报告行业投资评级 - 维持电力设备与新能源行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏方面，美国提升关税强化本土供应链稀缺性，对新兴经济体需求增速乐观，供给侧改革力度有望加强，制造降本增效为主线，关注硅料、电池片头部企业及金属化新技术 [1] - 风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025年需求向好带动盈利修复，海外及出海需求旺盛，建议配置整机及锻铸件、桩基、海缆环节 [1] - 新能源车方面，政府推动发展，全年销量有望高增，带动电池和材料需求，部分材料涨价带动盈利回升，2027年固态电池或量产，建议布局电芯及部分中游材料环节 [1] - 电力设备领域，国内推动电力体制改革，带动电网设备需求，海外改造需求旺盛，关注主网及配网环节 [1] - 氢能方面，政策推动产业化，绿氢应用有望打开，关注电解槽生产及相关装机企业 [1] 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块下跌3.51%，跌幅高于上证综指，沪指、深成指、创业板指、电气设备均下跌 [9] - 发电设备跌幅最小，光伏板块跌幅最大，本周股票涨幅居前为江苏新能等，跌幅居前为钧达股份等 [12] 国内锂电市场价格观察 - 本周锂电池、正极材料、磷酸铁锂、碳酸锂、负极材料、隔膜、电解液等多数产品价格环比持平，仅工业级碳酸锂环比上涨0.14% [13] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格持稳，厂家策略以稳定价格为主，四月提产有限，抢装后需提防价格回落 [14] - 硅片价格因地震供需错配重新调整，新价格有望落地站稳，但后续仍有下行可能 [15] - 电池片价格P型或回归横盘，N型受政策和硅片价格影响有上涨诱因，但后续需求退坡价格或下滑 [16] - 组件价格微幅上行，国内项目节点后价格恐回落，海外价格暂时稳定，美国市场东南亚输入价格下探 [17] 行业动态 - 新能源车方面，2024年全球固态电解质出货量约0.17万吨，预计2030年达21万吨，3月多家车企交付量同比增长，预估3月新能源乘用车批发销量114万辆，美国对进口汽车加征25%关税生效 [21] - 光伏方面，TCL中环调涨硅片价格，南方电网发布海上风电柔直输电工程海底电缆及附件招标候选人公示 [21] - 电力设备方面，国家能源局就绿证核发等方面给出新要求 [21] 公司动态 - 特变电工控股子公司拟投资煤制气及配套供煤项目 [24] - 多家公司有股权变动、业绩报告、项目建设、融资等相关公告 [27]