股权与资产负债率 - 2018年10月，恒力集团受让上市公司29.91%股份取得控制权[3] - 交易前后上市公司资产负债率由97.29%变至78.62%[3] 2024年业绩数据 - 2024年1 - 9月，上市公司营业收入18,108.27万元，扣非后孰低的归母净利润 - 6,104.85万元[3] - 截至2024年9月30日，上市公司归母净资产为1,489.92万元[3] - 2024年度公司营业收入预计25,410 - 29,500万元[7] - 2024年度扣除相关收入后的营业收入预计25,210 - 29,300万元[7] - 2024年度利润总额预计 - 8,746 - - 6,258万元[7] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润预计 - 8,700 - - 6,225万元[7] - 2024年度归属于母公司所有者扣非后净利润预计 - 8,862 - - 6,341万元[7] - 截至2024年末，归属于母公司所有者权益预计 - 1,179 - 1,296万元[7] - 2024年末交易完成后上市公司净资产将达278,606.17万元，2024年归属于母公司所有者的净利润将达27,796.71万元[13] 恒力重工业绩预计 - 恒力重工预计2025年度营业收入为1,448,693.81万元，净利润为112,728.03万元[18] 拟出售资产情况 - 拟出售资产最近两年一期收入分别为27,082.59万元、20,609.38万元、18,440.13万元[22] - 拟出售资产最近两年一期扣非归母净利润分别为 - 17,137.40万元、 - 11,909.30万元、 - 6,134.32万元[22] - 拟出售资产评估增值额为5,755.68万元，增值率为12.63%[22] - 拟出售资产房屋建筑物增值45.85%、机器设备增值62.88%、车辆增值199.72%[22] - 拟出售资产土地使用权增值238.06%[22] 退市相关情况 - 公司2024年财务数据预计触及退市风险警示情形，股票在2024年年度报告披露后可能被实施退市风险警示[19] - 本次重组完成后公司将不再触及财务类强制退市指标[13] - 上交所将在上市公司提交完备申请材料后15个交易日内作出是否撤销退市风险警示的决定[18] 业务与客户数据 - 2022 - 2024年1 - 9月松发股份收入以陶瓷业务为主，截至评估基准日，公司业务仅为陶瓷相关业务[24] - 2022年营业收入27082.59万元，2023年为20609.38万元，2024年1 - 9月为18440.13万元[25] - 2024年1 - 9月前五大客户销售金额合计3817.01万元，占比20.70%；2023年为4858.90万元，占比23.58%；2022年为8619.02万元，占比31.82%[27] - 2024年1 - 9月Wal - Mart Inc.销售金额939.49万元，占营业收入比例5.09%[27] - 2023年Wal - Mart Inc.销售金额1854.11万元，占营业收入比例9.00%[27] - 2022年TIK COMPANY LIMITED销售金额2172.83万元，占营业收入比例8.02%[27] - 2024年1 - 9月前五大供应商采购金额合计4750.02万元，占营业成本比例28.72%[29] - 2023年前五大供应商采购金额合计5882.51万元，占营业成本比例29.92%[30] - 2022年前五大供应商采购金额合计7006.39万元，占营业成本比例24.09%[30] - 2024年1 - 9月潮州市华中陶瓷实业有限公司采购金额2284.71万元，占营业成本比例13.81%[29] 历史业绩与指标 - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份净利润分别为2623.33万元、 - 32227.02万元、 - 17136.44万元、 - 11713.17万元、 - 6031.00万元[33] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份陶瓷业务毛利额分别为9251.23万元、6547.28万元、 - 1886.41万元、951.06万元、1901.03万元[33] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份教育业务毛利额分别为7286.78万元、 - 23.82万元、 - 59.16万元、0、0[33] - 2022年松发股份天然气采购价格从4.87元/立方米升至6.95元/立方米[35] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份日用陶瓷平均单价分别为9.50元/件、8.80元/件、8.35元/件、7.23元/件、7.65元/件[37] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份日用陶瓷毛利率分别为23.44%、15.78%、 - 9.53%、1.67%、7.67%[37] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份资产减值损失分别为395.41万元、25585.01万元、5406.47万元、3321.67万元、97.06万元[33] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份存货跌价损失分别为395.41万元、667.40万元、1368.39万元、1325.99万元、67.93万元[36] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份商誉减值损失分别为0、24917.61万元、4038.08万元、1241.38万元、0[36] - 2020 - 2024年1 - 9月松发股份无形资产减值损失分别为0、0、0、754.30万元、29.14万元[36] 同行业对比 - 2024年1 - 9月华瓷股份营业收入98,241.51，陶瓷业务毛利率33.94%，扣非归母净利润15,162.88[40] - 2024年1 - 9月四通股份营业收入20,098.51，陶瓷业务毛利率11.52%，扣非归母净利润 - 2,306.43[40] - 2024年1 - 9月松发股份营业收入18,440.13，陶瓷业务毛利率7.67%，扣非归母净利润 - 6,134.32[40] - 2023年华瓷股份前五大客户收入83,646.44，占比67.92%，销售单价7.99[42] - 2023年四通股份前五大客户收入4,952.16，占比26.67%，销售单价14.34[42] - 2024年1 - 9月松发股份前五大客户收入3,817.01，占比20.70%，销售单价7.65[42] 减值情况 - 2024年1 - 9月松发股份存货跌价损失 - 67.93万元，无形资产减值损失 - 29.14万元，资产减值损失合计 - 97.06万元[45] - 2023年松发股份存货跌价损失 - 1,325.99万元，商誉减值损失 - 1,241.38万元，无形资产减值损失 - 754.30万元，资产减值损失合计 - 3,321.67万元[45] - 2022年松发股份存货跌价损失 - 1,368.39万元，商誉减值损失 - 4,038.08万元，资产减值损失合计 - 5,406.47万元[45] - 2024年6月30日松发股份存货余额17,532.30万元，跌价准备2,132.04万元，跌价计提比例12.16%[49] - 2022年末包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额为13100.00万元，账面价值18147.61万元，减值损失5047.61万元，应确认商誉减值损失4038.08万元[52] - 2023年末包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额为9780.00万元，账面价值12082.19万元，减值损失2302.19万元，商誉减值1241.38万元，无形资产减值754.30万元[53] - 2024年1 - 9月对无形资产剩余账面净值29.14万元全额计提减值[54] 业务与债务相关 - 报告期内置出的陶瓷业务为上市公司全部业务，公司与主要客户、供应商无关联关系，交易价格公允[59] - 2022年、2023年及2024年1 - 9月，公司计提存货跌价、无形资产、商誉减值损失金额合理[59] - 上市公司已向截至2024年9月30日的债权人发债务转移通知函，部分负债未取得债权人同意[60] - 上市公司与中坤投资约定，若因未获债权人同意致公司被追索，中坤投资应核实清偿或解决[60] - 从法律角度，债务转移约定对协议双方有法律效力，内部可达到债务转移实质效果[62] - 从实际执行角度，协议对债务转移约定明确措施，恒力集团承担连带清偿责任[63] - 上市公司与中坤投资的约定可达到债务转移实质效果，交易后公司无偿债或其他风险，不影响交易评估作价[61] - 核查程序包括查看债权人明细表、重大资产置换协议和恒力集团承诺函[64] - 上市公司与中坤投资约定可实现债务转移，交易后无偿债或或有风险，不影响交易评估作价[65]