核心观点 - 周二A股三大指数集体收涨，沪指涨1.58%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.83%，沪深两市成交额16252.86亿元；申万行业中农林牧渔、商贸零售、食品饮料领涨，电子、汽车、通信领跌；概念板块里玉米、转基因、粮食概念涨幅居前，同花顺果指数、一体化压铸、共享单车跌幅居前；港股恒生指数涨1.51%，恒生科技指数涨3.79%；海外美国三大指数集体收跌，道指跌0.84%，标普500跌1.57%，纳指跌2.15% [1][6] - 中央汇金将加大增持ETF规模和力度并提出类“平准基金”定位，央行提供资金支持，金融监管总局上调保险公司权益投资比例，国务院国资委支持央企增持回购，全国社会保障基金理事会增持国内股票 [1][7] - 商务部、外交部反对美方威胁升级对华关税，若措施落地中方将反制 [2][7] 市场表现 国内市场 - 上证指数收盘3145.55，涨1.58%；深证成指收盘9424.68，涨0.64%；沪深300收盘3650.76，涨1.71%；科创50收盘940.09，涨1.72%；创业板指收盘1840.31，涨1.83%；上证50收盘2574.35，涨2.28%；上证180收盘8115.60，涨2.11%；上证基金收盘6465.91，涨0.76%；国债指数收盘224.20，跌0.02% [4] 国际市场 - 道琼斯收盘37645.59，跌0.84%；S&P500收盘4982.77，跌1.57%；纳斯达克收盘15267.91，跌2.15%；日经225收盘33012.58，涨6.03%；恒生指数收盘20127.68，涨1.51%；美元指数收盘102.78，跌0.17% [4] 策略快评报告 投资要点 - 4月7日中央汇金增持ETF并将继续增持，4月8日央行支持汇金并必要时提供再贷款，国家金融监督管理总局优化保险资金比例监管政策，上调权益资产配置比例上限 [8] - 新“国九条”后政策推动资本市场高质量发展，中长期资金入市平抑市场波动，当前A股配置价值高，后续关税政策不确定但政策有望提振信心，结合估值看配置性价比突出，大消费产业链与投资板块、科技成长板块机会增多 [9] 投资建议 - 关税冲击不改变资本市场高质量发展趋势，政策应对风险，中长期资金入市平抑波动，关注业绩稳定、盈利能力强、股息率高的蓝筹股和受益于国产替代的科技行业 [10] 特朗普政府加征关税对消费行业影响快评 事件 - 4月2日特朗普宣布美国设10%“最低基准关税”4月5日生效，拟对中国加征34%关税4月9日生效，4月4日中国对原产美国商品加征34%关税4月10日生效 [11] 投资要点 - 特朗普政府对中国大部分商品加征关税高达54% - 79% [11] - 2024年中国对美国出口占出口总额14.67%，较2017年下降4.32个pcts，对美国市场依赖度下降 [12] - 美国关税对消费行业中纺织服装和轻工制造行业出口影响大，中国反制关税对消费行业中农林牧渔行业进口影响大 [13][14] - 关税政策促使我国提振内需，内需市场庞大，政府出台政策扩大内需，有望形成以消费为主导的国内经济新格局 [16] 投资建议 - 关注受益于提振内需且对美出口占比小的消费行业和受益于关税反制的农林牧渔行业 [17] 医药生物行业快评报告 行业事件 - 4月7日北京、深圳发布创新药械全链条支持措施 [18] 投资要点 - 北京措施要点：提升效能，压缩临床试验启动和审评审批时限，增加新获批创新药械数量；扩大创新药械流通；提升创新药械可及性；推动人工智能+医药；鼓励医药投融资 [19][20] - 深圳措施要点：创新药提高基础研究支持，实施合成生物核心技术，构建成果转化“深圳模式”，布局人工智能生物制造平台；创新器械支持二、三类医疗器械和宠物医疗器械，开展前沿技术开发；创新药械推荐列入重点项目清单，推动企业拓展海外市场 [21] 投资建议 - 关注具备差异化创新、商业化能力及全球化潜力的创新药企，有国产替代红利的医疗设备领域，人工智能在医药领域应用方向 [22]