报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025年3月基金指数净值整体小幅下跌，各类型基金收益高于股票指数型，普通股票型、偏股混合型基金小幅上涨 [4][9] - 3月股票型ETF基金资金净流出83亿元，主要集中于宽基ETF，金融板块ETF呈现资金流入态势 [4][12] - 3月基金日均成交额及换手率环比双降，全部基金日均成交额较去年同期上升102.2%，环比下降7.1%，换手率同比上升1.4pct，环比下降3.7pct [4][19][20] - 3月新发公募基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升，2月私募基金存续规模小幅上升，新备案数量持续下降 [4] 根据相关目录分别进行总结 基金市场回顾 - 3月基金指数净值整体小幅下降，各类型基金收益高于股票指数型，普通股票型、偏股混合型基金小幅上涨 [9] - 3月股票型ETF基金资金净流出83亿元，现存总规模24,096亿元，宽基ETF净流出279亿元，行业与主题ETF净流入163亿元，风格ETF净流入32亿元 [12] 基金市场交易情况 - 3月基金日均成交额较2月下降192亿元，全部基金日均成交额2,535亿元，较去年同期上升102.2%，环比下降7.1%，ETF基金日均成交额2,519亿元，同比上升106.7%，环比下降7.0% [19] - 3月基金日均换手率环比下降，2025年3月换手率7.7%，同比上升1.4pct，环比下降3.7pct，各类型ETF基金日均换手率均环比下降 [20][23] 基金市场规模情况 公募基金 - 3月新发公募基金份额共680亿份，较2月减少202亿份，环比下降22.8%，同比下降49.1%，新发权益基金同比上升160.1%，环比下降43.1%，新发债券型基金同比下降69.5%，环比上升27.5% [25][27] - 3月开放式基金保有量上升，封闭式基金保有量小幅下降，国内市场公募基金保有量合计为32.58万亿元，环比+0.36%，同比+18.42% [30] - 3月权益基金保有量同比基本保持不变，非货币基金保有量有所下降，权益基金保有量为7.6万亿元，非货币基金保有量为19.0万亿元 [33] - 2月公募基金份额较2月略有上升，国内市场公募基金份额合计为30.3万亿份，环比上升0.51%，同比上升13.11% [39] - 3月整体ETF市场规模同比显著上升，环比小幅上升，新发ETF规模显著下降，ETF基金保有量同环比均上升 [47][51][56] 私募基金 - 2月新备案私募基金数量852只，较1月减少221只，环比下降20.60%，新备案规模314亿元，较1月减少151亿元，环比下降32.59% [62] - 截至2月末，存续私募基金143,182只，较1月减少889只，环比减少0.62%，存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.05% [65] - 2月末，存续私募基金管理人20,007家，较1月减少18家，环比下降0.09 % [70]