报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 超声波指纹识别存在较大的市场发展前景，有望成为继光学式指纹识别后的又一具备巨大发展潜力的生物识别方案 [5] - 超声波传感器是超声波指纹识别模组的核心部件，用于发射和接收超声波信号以完成高精度身份识别和认证 [6] - 目前超声波指纹识别市场仍属于蓝海市场，美国高通和中国汇顶科技占据超90%市场份额，未来更多中国厂商入局有望加速国产化替代进程 [7] - 中国超声波指纹识别行业未来发展空间巨大，预计2025 - 2030年市场规模将从35.71亿元增长至145.33亿元，年均复合增长率达32.41% [8] 根据相关目录分别进行总结 产业链图谱 - 产业链上游为零部件供给环节，核心零部件是超声波传感器；中游为模组封装环节；下游面向智能手机、智能门锁、汽车等应用场景 [9] 产业链上游 - 超声波传感器是核心部件，其关键部件之一压电微机械超声换能器（PMUT）利用压电材料正逆压电效应发射或接收超声波信号实现指纹检测 [14] - PVDF是主流应用的压电材料，2021 - 2024年其市场均价从30.9万元/吨下跌至6.84万元/吨，原材料价格下行利于改善下游成本结构 [10] - 2022 - 2023年全球AMOLED智能手机面板出货量从5.9亿片涨至6.9亿片，同比上升16.95%，中国厂商市占率从33.8%升至48.2%，OLED行业扩张有望驱动模组搭载率提升 [10] - Pol - less技术是OLED屏幕未来趋势，光学指纹识别精度或下降，为超声波指纹识别创造有利条件 [10] - 模组封装有MEMS Si基和玻璃基TFT两种方案，玻璃基TFT已成为主流方案 [10] - 汇顶科技2024年推出基于CMOS Sensor架构的超声波指纹识别器，打破高通技术垄断，国产化进展显著 [10] 产业链中游 - 封装技术方案有MEMS Si基和玻璃基TFT两种，玻璃基TFT更轻薄、集成度高、成本低，符合手机发展趋势，是主流方案 [16][17] - 全球超声波屏下指纹识别技术开发进展缓慢，汇顶科技2024年推出新识别器打破高通垄断，国产化替代进程提速 [25] - 高通和汇顶占据超90%市场份额，汇顶凭借先发和性价比优势占比更多，未来更多厂商入局将加速国产化替代 [25] 产业链下游 - 智能手机是主要应用领域，2023年出货量回升，2024年从2.76亿部升至2.85亿部，占有率稳定在90%以上 [34] - 2023年全部手机和5G手机中屏占比超70%的款型占比分别超80%和达100%，高屏占比趋势为超声波屏下指纹识别技术带来机遇 [34] - 近期新上市搭载模组的手机多为高端机，vivo将价格下沉至3000元以下，展现向中端手机渗透趋势 [35] 市场规模 - 2021 - 2024年市场规模从15.44亿元增长至26.97亿元，年均复合增长率达20.43% [38] - 市场规模增长驱动因素为国产化提速和成本下降带来应用空间拓展，预计2025 - 2030年将从35.71亿元增长至145.33亿元，年均复合增长率达32.41% [8][38]