报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [5] 报告的核心观点 - 虽近期市场波动剧烈情绪低落，但仍看好AI行业作为年度投资主线，25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [2][19] - 政府工作报告纳入“深海科技”，海风25年起改善趋势明确，关注海风海缆产业链头部厂商 [2][19] - 中长期重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，推荐AI算力方向核心受益标的及高景气细分赛道方向 [2][20] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 - AI行业：OpenAI计划下周发布GPT - 4.1系列等多款AI模型，GPT - 4.1是GPT - 4o升级版，还将推轻量级版本；谷歌推出Agent2Agent智能体交互协议；中美高性能AI模型性能差距缩小至0.3% [1][10][12] - 卫星行业：国家发改委就《中华人民共和国卫星导航条例（公开征求意见稿）》征求意见，涵盖建设运行、运营服务、应用推广、安全保护等制度 [13][14] - 海洋领域：4月7日广东阳江三山岛500千伏海上风电柔直输电工程开工，总投资约103亿元，2026年10月投产，每年输清洁能源约60亿度 [16] - 其他：4月12日起中国对原产美国进口商品加征关税税率由84%提至125% [17][18] 本周行业投资观点 - 短期：看好AI行业及AIDC产业链持续高景气，关注AI产业动态及应用投资机会；关注海风海缆产业链头部厂商 [2][19] - 中长期：推荐AI算力方向核心受益标的及高景气细分赛道方向，如AI和数字经济、卫星互联网、海风海缆等 [20] 具体细分行业推荐 - 人工智能与数字经济：光模块&光器件重点推荐中际旭创等，建议关注光迅科技等；交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，建议关注盛科通信等；低估值、高分红推荐中国移动等；AIDC&散热重点推荐英维克等，建议关注申菱环境等；AIGC应用/端侧算力重点推荐移远通信等，建议关注彩讯股份等 [3][23] - 通信出海&智能驾驶：海缆光缆重点推荐亨通光电等；出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，建议关注和而泰等；智能驾驶建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂相关企业 [4][24] - 卫星互联网&低空经济：重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技等 [5][25] 板块表现回顾 - 板块走势：本周（04.07 - 04.11）通信板块下跌7.48%，跑输沪深300指数4.61个百分点，跑输创业板指数0.75个百分点 [26] - 个股表现：涨幅靠前个股有精伦电子等，跌幅靠前个股有ST鹏博等 [27] 下周上市公司重点公告提醒 - 涉及欣天科技、网宿科技等多家公司的股东大会召开、限售股份上市流通、年报及一季报预计披露等事项 [30][31] 重要股东增减持 - 传音控股高管增持，恒宝股份、东软载波等公司高管或公司减持 [32] 大宗交易 - 近1个月ST鹏博、翱捷科技 - U等多家通信股有大宗交易 [34][35] 限售解禁 - 未来三个月7家通信股限售解禁，嘉环科技、菲菱科思等解禁股份数量占总股本比例超15% [38][39]