报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 全球贸易局势紧张，科技自主可控迫在眉睫，关键核心技术产品自主可控成为重中之重[4][11] - 国家财政重点支持，2025年党政信创有望加速推进[5][12] - 国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速[6][13] - 随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速[7][14] 根据相关目录分别进行总结 一周市场回顾 - 本周（2025.4.7 - 2025.4.11），沪深300指数下跌2.87%，计算机指数下跌5.79%[3][15] 公司动态 业绩公告 - 萤石网络2024年实现营业收入54.42亿元，同比增长12.41%；净利润5.04亿元，同比下滑10.52%；扣非净利润4.83亿元，同比下滑12.63%[16] - 中科软2024年营业总收入66.71亿元，同比增长2.59%；净利润3.55亿元，同比下滑45.76%[16] - 纳思达2024年营业总收入264.15亿元，同比增长9.78%；净利润7.49亿元，同比增长121.11%[16] - 万集科技2024年营业收入9.30亿元，同比增长2.33%；净利润 - 3.86亿元，同比下降0.15%[16] - 山大地纬2024年营业收入5.55亿元，同比增长3.14%；净利润6407.59万元，同比下降21.04%[17] - 思维列控2024年营业收入15.15亿元，同比增长28.38%；净利润5.48亿元，同比增长33.08%[17] - 彩讯股份2024年营业收入16.52亿元，同比增长10.41%；净利润2.30亿元，同比下滑29.11%[17] - 盛视科技2024年营业收入12.22亿元，同比下滑22.31%；净利润1.75亿元，同比下滑11.77%[17] - 京北方2024年营业收入46.36亿元，同比增长9.29%；净利润3.12亿元，同比下滑10.36%[17] - 盈建科2024年营业收入1.34亿元，同比下滑17.65%；净利润 - 5078.03万元，同比下滑26.35%[18] - 新点软件2024年营业收入21.46亿元，同比下滑12.08%；净利润2.04亿元，同比增长4.88%[18] - 大智慧2024年营业收入7.71亿元，同比下滑0.84%；净利润 - 2.01亿元，同比下滑296.51%[18] - 国能日新2024年营业收入5.50亿元，同比增长20.50%；净利润9358.84万元，同比增长296.51%[18] - 佳都科技2024年营业收入79.49亿元，同比增长27.64%；净利润 - 1.15亿元，同比下滑129.10%[18] - 霍莱沃2024年营业收入26.91亿元，同比下滑31.75%；净利润1443.35万元，同比下滑46.76%[19] - 顶点软件2024年营业收入6.64亿元，同比下滑10.78%；净利润1939.90万元，同比下滑16.84%[20][21] - 东软软件2024年营业收入133.23亿元，同比增长15.61%；净利润5.0亿元，同比增长13.98%[21] - 真视通2024年营业收入5.36亿元，同比增长19.88%；净利润706.23万元，同比增长114.45%[21] - 捷顺科技2025年一季度预计归母净利润0 - 300万，整体新签订单同比增长64%，一季度实现扭亏为盈[21] - 理工能科2024年营业收入10.77亿元，同比下滑1.76%；净利润2.77亿元，同比增长12.84%[21] 中标及项目合作 - 达实智能协同深圳市尚润科工集团有限公司作为联合体，与相关方就宝安区中医院扩建工程（二期）智能化项目签约，合同金额2642.3万元[22] 其他公告 - 恒生电子拟回购2000 - 4000万元股份并注销，回购价格不超过44.38元/股[23] - 概伦电子自2025年4月14日开市起复牌[24] - 山大地纬山东大学筹划深化校属企业体制改革，可能导致控股股东、实际控制人变动[24] - 鸥玛软件实际控制人山东大学拟筹划深化校属企业体制改革，可能导致实际控制人、控股股东变动[24] - 浪潮软件董事长提议回购2000 - 4000万元股份用于股权激励[24] - 航天信息马天晖因工作原因辞去董事、董事长等职务[24] 行业动态 国内要闻 - 字节跳动计划推出AI智能眼镜，提供类似自研模型豆包的AI功能，时间和销售地区未确定[26] - 百川智能CEO王小川表示聚焦AI医疗，将在四个方面发展应用和服务[27] - 百度文心大模型4.5 Turbo将于4月25日Create大会亮相[28] - 阿里云为地平线端到端智驾大模型训练提供算力支持[29] - 华为开发者规模超1200万，鸿蒙开发者720万，伙伴数量超4.5万[30] 国外要闻 - 美国宣布对集成电路、智能手机、显示模组等豁免征收“对等关税”[31] - 谷歌重申2025年750亿美元资本支出计划，持续押注生成式AI[32] - 苹果计划秋季发布Apple Intelligence Siri功能[33] - 意法半导体三年内计划裁员近3000人以重振业务[34] 投资建议 - 国产算力推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城等[7][14] - 信创板块推荐金山办公、达梦数据等，受益标的中国软件、麒麟信安等[7][14]