报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 继续看好国产算力产业链，坚定推荐算力板块以及军工通信，推荐军工通信组合为佳讯飞鸿、中国通号、中国卫通、海格通信、七一二等；光模块行业龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等，同时建议关注受关税影响跌幅较大但具有新增量逻辑的公司如威腾电气（母线）等 [4][15][23] 根据相关目录分别进行总结 投资策略：关税落地，算力依旧 - 本周建议关注算力相关领域，包括光通信、铜链接、算力设备、液冷、边缘算力承载平台、卫星通信、IDC等细分领域的相关公司，以及数据要素领域的运营商和数据可视化相关公司 [12][13][14] - 本周一国内算力板块受关税影响迎来巨震，随后因资金护盘以及国家政策托底，市场情绪显著回暖，继续看好国产算力产业链 [15] 行情回顾：通信板块下跌，运营商指数表现最优 - 本周（2025年4月7日 - 2025年4月11日）上证综指收于3238.23点，通信板块下跌，表现劣于上证综指 [16] - 细分行业指数中，运营商上涨0.4%，部分行业下跌，四方精创等公司因不同概念领涨 [17] 周专题：关税落地，算力依旧 - 美国CBP官网于美东时间4月11日晚发布指南，20项商品编码得到豁免额外关税，包含大部分通信电子产品 [20] - 关税风险释放，光通信行业估值有望修复，拥有海外产能的厂商有税率优势，具备国际化布局的企业受冲击更小 [21] - 国内算力需求仍持续，国产算力军备竞赛加速，军工通信有望受益于对抗逻辑 [22][23] 谷歌推出AI智能体交互协议Agent2Agent：为智能体带来互操作性 - 谷歌推出Agent2Agent智能体交互协议，允许AI智能体进行底层技术无关的相互操作，具有多种优势和特点 [24] 三星进军AI机器人领域，Ballie本周公开亮相 - 三星预告展示Ballie机器人，可能公布发售细节，该机器人功能丰富，将于2025年上半年在美国市场发售 [26][27] 亚马逊推出全新AI语音模型Nova Sonic，叫板OpenAI和谷歌 - 亚马逊发布Nova Sonic语音模型，在关键指标基准测试中表现可与OpenAI和谷歌的前沿语音模型媲美，具有多种优势 [28][30][31] Juniper：移动运营商2025 - 2029年AI投资将超860亿美元 - 移动运营商未来五年将向人工智能解决方案投入超860亿美元，到2029年年度投资增幅达62% [33] - 通过代理型人工智能优化无线接入网被确定为高投资回报应用，中国和东亚预计主导全球蜂窝网络的AI投资 [35][36] 2028年中国AI总投资规模将超千亿美元，五年复合增长率达35.2% - 2024年全球人工智能IT总投资规模为3158亿美元，2028年有望增至8159亿美元，中国人工智能市场发展迅猛 [38][39][40] 中国移动建成全国首个四算融合算力网络 - 中国移动承建的全国首个“四算合一”算力网络调度平台正式投入使用，具有多种优势和意义 [42][44][45] 亚马逊CEO：自研芯片将助力AI成本下降 今年计划支出千亿美元 - 亚马逊CEO表示自研芯片将助力AI成本下降，今年计划资本支出1000亿美元用于AI相关项目 [47][48] 谷歌发布Gemini 2.5 Flash AI模型：专为省钱高效而生 - 谷歌推出Gemini 2.5 Flash AI模型，注重高效能，适合特定应用场景，计划引入本地环境 [50][51][52]