报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 美国海关与边境保护局更新税则，豁免部分商品进口税率，关税豁免适用于受特朗普“对等关税”影响的国家，且特朗普表示希望与中国达成协议并对中美关系乐观 [2] - 此前关税对果链公司影响被高估，苹果或投向新设备新工艺、推广新产品，利于相关产线新建和升级 [3] - 2024年国内市场手机出货量同比增长8.7%，国产品牌手机出货量同比增长16.3%，占比85.6%，部分国产品牌手机基本实现国产化，海外品牌手机因关税涨价时，国产品牌手机更具性价比，拉动3C设备需求 [4] 根据相关目录分别进行总结 美国关税情况 - 美国海关与边境保护局11日更新税则，豁免自动数据处理器、电脑等类别商品进口税率，不受“对等关税”影响，适用于受特朗普“对等关税”影响的国家 [2] - 特朗普10日表示希望与中国达成协议，对中美关系乐观，期待达成对两国都有利的协议 [2] 果链公司情况 - 此前受关税消息影响，A股果链公司大幅下跌，但关税对其影响被高估，国内果链公司具备不可替代性 [3] - 苹果或向柔性自动化、3D打印等新设备新工艺投入资源，或加速推广高端机型等新产品，利于相关产线新建和升级 [3] 国产手机情况 - 2024年国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，国产品牌手机出货量2.69亿部，同比增长16.3%，占同期手机出货量的85.6% [4] - 部分国产品牌手机基本实现国产化，如华为Pura 70已实现90%以上本土制造，海外品牌手机因关税涨价时，国产品牌手机更具性价比，利于出货量增长并拉动3C设备需求 [4] 建议关注对象 - 3D打印应用（华曙高科、铂力特等） [5] - 自动化组装设备（博众精工、赛腾股份、快克智能等） [5] - 自动化检测设备（燕麦科技、杰普特、科瑞技术、天准科技、荣旗科技等） [5] - 安卓系3C设备（强瑞技术、利和兴、科瑞技术、快克智能等） [5] - 折叠屏铰链（东睦股份、精研科技、统联精密等） [5] - 中框、后盖（宇晶股份、宇环数控等） [5]