报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国债期货区间震荡延续，正向套保仍推荐 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 4月11日国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.14%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.07% [2] - 国债期货指数为0.01，量价因子看空，基本面因子看多，无杠杆下策略近20日累加收益为 - 0.48%，近60日累加收益为 - 0.76%，近120日累加收益为0.15%，近240日累加收益为0.96% [2] - 4月11日市场全天延续反弹，创业板指领涨，科创50指数盘中一度涨超3%，沪指涨0.45%，深成指涨0.82%，创业板指涨1.36%，全市场超3200家个股上涨 [2] - 4月11日资金方面，隔夜shibor报1.7280%，较前一交易日下跌1.0bp，7天shibor报1.9360%，较前一交易日下跌6.8bp；14天shibor报2.1220%，较前一交易日上涨2.4bp；1个月shibor报1.9390%，较前一交易日下跌0.6bp [2] - 上一交易日2年期活跃CTD券为240024.IB，IRR为2.63%，5年期活跃CTD券为240014.IB，IRR为3.02%，10年期活跃CTD券为240025.IB，IRR为2.66%，30年期活跃CTD券为200012.IB，IRR为2.47%，目前R007约1.7014% [3] - 4月11日银行间质押式回购市场共成交18亿元，减少7.55%，隔夜收于1.58%，较前一交易日上涨8bp，7天收于1.65%，较前一交易日下跌5bp；14天收于1.72%，较前一交易日下跌8bp；1个月收于1.80%，较前一交易日下跌1bp [4] - 现券方面，国债收益率曲线涨跌不一，2Y期下移0.75BP至1.40%；5Y期下移0.25BP至1.49%；10Y期上行0.86BP至1.65%；30Y期上行0.00BP至1.86% [4] - 信用债收益率曲线涨跌不一，评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期下移6.00BP至1.81%；1Y期上行5.00BP至1.85%；3Y期上行2.50BP至1.86%；5Y期上行2.50BP至2.07% [4] - 分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加3.24%；外资减少1.51%，理财子减少1.03%；周度变化：私募减少14.45%；外资减少7.25%，理财子减少5.69% [5][6] 宏观及行业新闻 4月10日央行开展285亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平 [8] 趋势强度 国债期货趋势强度为0，趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多 [9]