报告核心观点 - 2018年中美贸易摩擦以来我国出口对美依赖度下降，TMT、家电、纺服行业份额下降较多；美国自墨西哥、越南等地进口增加，对我国科技、制造行业对美出口形成替代；转口贸易支撑下我国出口韧性强，TMT、电新对越南、马来西亚等出口高增，轻工、机械、家电对墨西哥、泰国等出口高增 [2] 分组1：2018 - 19年中美贸易摩擦影响 - 2017年8月美国对中国发起“301调查”，18 - 19年间特朗普政府发布4次针对中国的加征关税清单，并数次上调关税税率，中国政府采取相应报复性关税措施，受影响的出口商品比例超半数 [6][10] 分组2：2018年以来中美贸易直接依赖度变化 - 美国自中国进口份额自2017年的21.6%降至2024年的13.4%，为2005年附近水平，TMT、家电、纺服等商品份额下降更多，如计算机下降39.6个百分点、家电下降20.7个百分点等 [6][11] 分组3：美国自其他地区进口变化 - 2017 - 2024年美国自我国进口份额明显下降，自墨西哥、越南、加拿大、韩国、印度等地进口明显增加，自越南进口份额增加2.2个百分点，自墨西哥进口份额增加2.1个百分点 [6][14] - 分行业看，美国自墨西哥进口的计算机、汽车、家电商品份额增加较多；自越南进口的通信、电子、轻工、纺服商品份额增加较多 [14] 分组4：我国对部分地区出口变化 - 美国对我国商品直接依赖度下降，越南、墨西哥等地替代我国较多份额，但我国制造业产业优势明显，出口依然强劲，美国进口份额增长较多的越南、墨西哥等地依赖我国生产 [6][15] - 越南：美国自越南进口的电子、通信等行业商品份额提升，我国对越南相关行业出口份额也明显增长，如2017 - 2024年美国自越南进口电子行业商品份额提升7.2个百分点，我国对越南电子出口份额提升3.4个百分点 [15] - 墨西哥：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为通信、机械、有色、汽车等 [15] - 泰国：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为家电、建材、有色等 [15][17] - 印度：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为机械、建材等 [17] - 马来西亚：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为计算机、家电、通信等 [17] - 韩国：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为美容、有色、家电等 [17] - 印度尼西亚：美国进口份额提升较大、中国对其出口份额提升较大的行业为轻工、机械、建筑装饰等 [17]