报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持” [1][5] 报告的核心观点 - 一汽奥迪与华为合作发力汽车智能化布局，奥迪智能化短板将被弥补，其在车身、底盘方面设计经验优势有望支持销量继续向上，相关零部件配套公司值得重视，维持行业“增持”评级 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 奥迪与华为合作情况 - 2025年一汽奥迪全部新车型将搭载与华为联合研发的高阶智能驾驶辅助系统，涉及A5L、新奥迪Q5L等车型，合作将强化奥迪在中国豪华车市场引领地位，带来更好智能出行体验 [5] 华为鸿蒙知行智能化技术情况 - 2025年2月鸿蒙用户智驾总里程2.68亿公里，人均智驾达619公里，用户活跃度高达90.3%；2月新增城区智驾里程6767万公里，总时长达158.4小时/月 [5] 奥迪产业链相关公司情况 - 继峰股份在手有奥迪3个新能源车型前后排座椅订单，预计生命周期合计总销售额达80 - 100亿元；科博达核心客户为奥迪，2024年新获奥迪DCDC和热管理智能执行器产品订单；一汽富维2024年新获奥迪定点，2024年底来自奥迪一汽新能源公司的应收账款占公司比例近33% [5] 奥迪在华销量情况 - 奥迪在中国年度销量一度达73.1万台，2024年为66.3万台，2025年1 - 2月份累计销量为9.1万台 [5] 奥迪产业链推荐公司评级及财务指标 | 可比公司 | 收盘价（2025/4/15，元） | 评级 | EPS（元/股）2024E | EPS（元/股）2025E | EPS（元/股）2026E | PE2024E | PE2025E | PE2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 继峰股份 | 11.70 | 增持 | -0.45 | 0.59 | 0.85 | -26 | 20 | 14 | | 科博达 | 58.10 | 增持 | 2.01 | 2.71 | 3.44 | 28 | 21 | 17 | [6]