评估信息 - 评估报告文号为卓信大华评报字(2025)第8105号[4] - 评估结论为2.23亿元[4] - 评估报告日为2025年03月31日[4] - 备案回执生成日期为2025年04月01日[6] - 评估目的是为江西国泰集团商誉减值测试提供价值参考[15] - 评估对象为太格时代含商誉资产组可收回金额[15] - 评估基准日为2024年12月31日[15] - 评估方法为收益法[15] 公司信息 - 江西国泰集团法定住所为江西省南昌市南昌高新技术产业开发区高新大道699号[20] - 江西国泰集团注册资本为62124.1828万元[20] - 太格时代注册资本为6315万元，江西国泰集团持股86.62%，对应金额5469.75万元[22] 业绩总结 - 2022 - 2024年太格时代流动资产分别为58139.79万元、52077.79万元、58549.28万元[23] - 2022 - 2024年太格时代营业收入分别为13712.14万元、17965.87万元、10235.17万元[25] - 2022 - 2024年太格时代净利润分别为1098.92万元、2002.91万元、464.14万元[25] - 2022 - 2024年太格时代经营性净现金流量分别为3490.68万元、1184.74万元、6351.75万元[25] 商誉情况 - 2019年12月江西国泰收购太格时代形成商誉37398.62万元[30] - 2022年计提商誉减值120497090.69元[30] - 截至评估基准日，商誉余额为253489090.91元，折成100%股权下为362989480.53元[31] 评估计算 - 含商誉资产组可收回金额按公允价值减处置费用净额与预计未来现金流量现值较高者确定[41] - 本次用预计未来现金流量现值确定可回收金额[44] - 选用资产组自由现金流折现模型[45] - 含商誉资产组经营期限为长期，收益期为无限期[47] - 预测期采用两阶段模型，评估基准日后5年合理预测，第6年起与第5年持平[47] - 采用资产组自由现金流确定资产组价值收益指标[47] - 资产组现金流=息税前利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金净增加[47] - 预测期息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用[47] - 采用加权平均资本成本定价模型（WACC，税前）确定折现率[47] - 确定资本结构采用可比公司平均资本结构做为目标资本结构[47] - 权益资本成本采用资本资产定价模型（CAPM）计算[48] - 资产组预计未来现金流量现值=经营性现金流价值 - 期初铺底营运资金 + 赛维莱房屋资产价值[48] 评估结果 - “太格时代”含商誉资产组在2024年12月31日评估基准日可收回金额为22300.00万元[57] - 评估结论有效使用期限为自委托人编制至完成评估基准日合并财务报告期间[57] - 评估方法选择、测算思路与以前会计期间一致[59]