报告行业投资评级 - 看好2025Q1交运行业 [1] 报告的核心观点 - 交运内部消费相关航空、快递持仓环比提升，高股息相关高速公路持仓环比增长，港口持仓环比下降，航运及船舶板块持仓继续大幅下降 [3] - 2025Q1交运行业基金配置总市值达222亿元，环比降22%，配置总市值在申万31个行业中排第14名，环比Q4持平；交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的1.65%，环比Q4降0.38pct；交运行业市值占全部A股市值的3.13%，超配 -1.48% [3][4] - 航空运输、快递、高速公路板块占比提升较快，2025Q1占比分别为45%、23%、8%，环比上升4pct、1pct、2pct；各板块持仓市值有不同变化 [3][10] - 交运行业基金重仓前十标的为顺丰控股、吉祥航空等，2025Q1新增中国东航；船舶板块持仓下降，苏美达持仓环比提升；持股总市值超3亿元且环比Q4增长率超10%的股票有中国东航、粤高速A、大秦铁路 [3][17] 根据相关目录分别进行总结 交运行业基金机构持仓变化 2025Q1交运行业基金配置总市值及排名 - 2025Q1交运行业基金配置总市值达222亿元，环比降22%，配置总市值在申万31个行业中排第14名，环比Q4持平；交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的1.65%，环比Q4降0.38pct；交运行业市值占全部A股市值的3.13%，超配 -1.48% [4] 交运行业基金持仓市值变化与三级行业占比 - 2025Q1，航空运输、快递、高速公路板块占比提升较快，占比45%、23%、8%，环比上升4pct、1pct、2pct；各板块持仓市值为101、52、13等亿元，环比有不同变化 [10] 交运行业基金重仓前十标的 - 交运行业基金重仓前十标的为顺丰控股、吉祥航空等，2025Q1新增中国东航；船舶板块持仓下降，苏美达持仓环比提升；持股总市值超3亿元且环比Q4增长率超10%的股票有中国东航、粤高速A、大秦铁路，持股总市值分别为8、8、4亿元，分别环比Q4增长29%、65%、92% [17]