报告行业投资评级 - 电站设备Ⅱ无评级 [6] - 电气设备无评级 [6] - 电源设备无评级 [6] - 新能源动力系统无评级 [6] 报告的核心观点 - 行业整体策略为重视一季报较好公司，新型全球化加速，锂电、风电、储能等壁垒高环节的公司一季报表现较好，实现海外本土化的企业受益，如亿纬锂能等 [3] - 新能源汽车产业链中下游新周期已开启，重视一季报较好公司如蔚蓝锂芯、华友钴业等，新型全球化持续加速，有海外优势产能的公司如亿纬锂能等受益 [3][4] - 光储产业链中期底部将逐步确认，海外储能市场订单需求较好，宁德时代占比高，重视一季报较好公司如上能电气等 [5] - AI + 新能源、风电等产业链需重视新市场的突破，小鹏机器人亮相使优质丝杆企业受益，重视一季报较好公司如广大特材、大金重工等 [6] 根据相关目录分别进行总结 产业链价格 - 新能源汽车过去一周碳酸锂价格下降，部分材料价格有变动，如电解钴下降 0.42%、氢氧化锂下降 0.29%等，部分材料价格持平 [10] 行业新闻跟踪 - 2025 年一季度储能海外订单超 82GWh，全国光伏新增装机 59.71GW 同比增长 30%，风电累计装机 535.37GW [26] - 小米汽车二期工厂预计 2025 年 6 月竣工并最快于 7 月投产，投产后年产量将超 30 万辆 [26] - 3 月全球电动汽车销量增长 29%，中国与欧洲主导市场，工信部发布动力电池安全新国标 [27] - 宁德时代推出 587Ah 第三代储能电芯，发力智能驾驶领域，举办首个科技日发布多项新型电池产品与技术 [27][29] - 全球圆柱电池市场经历结构性变革，场景争夺战打响 [27] - 卫蓝新能源实现固态电池量产和商业化应用，LG 新能源硫化物基固体电解质进入大规模生产工艺开发阶段 [27] - ABB 计划分拆机器人业务独立上市，6 家企业完成融资总金额近亿元 [27] - 全球首次人形机器人半程马拉松完赛，我国人形机器人主流产品正加快从“舞台上动起来”向“工厂里用起来”转变 [27] - 山东出台 2025 年新能源消纳方案，加快风电发展等 [29] - 磷酸铁锂企业联合发起涨价潮，市场需求回暖支撑价格反弹预期 [29] - 中美关税战或年底缓和，全球储能供应链面临重构与新兴市场机遇 [29] - 宁德时代联合五大车企发布 10 款巧克力换电新车型，广汽集团计划 2025 年建成 30 城 1000 站换电网络 [29] - 2025Q1 中国锂电池出货量 314GWh，动力/储能电池同比增 41%/120% [30] - 美国对东南亚四国加征双反关税致本土组件价格月内大涨 20%，面临 37GW 电池产能缺口 [30] - 2025Q1 电解液产量 43.59 万吨、同比增 75.9%，天赐材料市占 33% [30] - 2024 年全球风电新增装机 117GW 创纪录，中国占比超 50% [30] - 9 家中国锂电企业落子马来西亚，日系车企倒向中国电池企业 [30] 公司新闻跟踪 - 中熔电气 2024 年营收 14.21 亿元同比增长 34.11%，2025 年 Q1 营收 3.90 亿元同比增长 44.98% [32] - 腾远钴业 2024 年营收 65.42 亿元同比增长 18.02% [32] - 万马股份 2024 年营收 177.61 亿元同比增长 17.46% [32] - 纳科诺尔 2024 年营收 10.53 亿元同比增长 11.42% [32] - 泰胜风能 2024 年营收 48.38 亿元同比增长 0.52% [33] - 藏格矿业 2025 年 Q1 营收 5.52 亿元同比下降 10.12% [33] - 华友钴业 2024 年营收 609.46 亿元同比增长 8.08%，2025 年 Q1 营收 178.42 亿元同比增长 19.24% [33][38] - 思源电气 2024 年营收 154.58 亿元同比增长 24.06% [33] - 德福科技 2024 年营收 78.05 亿元同比增长 19.51%，2025 年 Q1 营收 25.01 亿元同比增长 110.04% [33] - 科达利 2024 年营收 120.30 亿元同比增长 14.44% [33] - 亿纬锂能 2024 年营收 486.15 亿元同比下降 0.35%，2025 年 Q1 营收 127.96 亿元同比增长 37.34% [33][40] - 欣旺达 2024 年营收 560.21 亿元同比增长 17.05% [34] - 海兴电力 2024 年营收 47.17 亿元同比增长 12.30% [34] - 特锐德 2024 年营收 153.74 亿元同比增长 21.15% [34] - 诺德股份 2024 年营收 52.77 亿元同比增长 15.44%，2025 年 Q1 营收 14.09 亿元同比增长 34.29% [34][35] - 广大特材 2024 年营收 400.31 亿元同比增长 5.67%，2025 年 Q1 营收 11.22 亿元同比增长 25.75% [35][37] - 震裕科技 2024 年营收 71.29 亿元同比增长 18.45% [35] - 中恒电气 2024 年营收 19.62 亿元同比增长 26.13% [37] - 科泰电源 2024 年营收 12.74 亿元同比增长 16.54% [37] - 欧陆通 2024 年营收 37.98 亿元同比增长 32.32%，2025 年 Q1 营收 8.88 亿元同比增长 27.65% [37][41] - 蔚蓝锂芯 2025 年 Q1 营收 17.28 亿元同比增长 20.90% [37] - 大金重工 2025 年 Q1 营收 11.41 亿元同比增长 146.36% [38] - 英搏尔 2024 年营收 24.30 亿元同比增长 23.77%，2025 年 Q1 营收 5.46 亿元同比增长 15.19% [38] - 天赐材料 2025 年 Q1 营收 34.89 亿元同比增长 41.64% [38] - 盐湖股份 2025 年 Q1 营收 31.19 亿元同比增长 14.50% [39] - 上能电气 2024 年营收 47.73 亿元同比略降 3.23%，2025 年 Q1 营收 8.31 亿元同比增长 16.78% [39] - 金盘科技 2025 年 Q1 营收 13.43 亿元同比微增 2.90% [39] - 中材科技 2025 年 Q1 营收 55.06 亿元同比增长 24.26% [39] - 寒锐钴业 2025 年 Q1 营收 15.01 亿元同比增长 14.56% [39] - 明阳电气 2024 年营收 64.44 亿元同比增长 29.62%，2025 年 Q1 营收 13.06 亿元同比增长 26.21% [39] - 恩捷股份 2024 年营收 101.64 亿元同比下降 15.60% [39] - 浙江荣泰拟收购上海狄兹精密 51%控股权 [39] - 金杨股份 2024 年营收 13.65 亿元同比增长 22.96% [40] - 中矿资源 2024 年营收 53.64 亿元同比下降 10.80%，2025 年 Q1 营收 15.36 亿元同比增长 36.37% [40] - 意华股份 2024 年营收 60.97 亿元同比增长 20.51% [40] - 盛弘股份 2025 年 Q1 营收 6.04 亿元同比增长 0.87% [40] - 三星医疗 2024 年营收 146 亿元同比增长 27.38% [40] - 当升科技 2025 年 Q1 营收 19.08 亿元同比增长 25.80% [40] - 鑫宏业 2025 年 Q1 营收 7.55 亿元同比增长 55.35% [41] - 中科电气 2024 年营收 55.81 亿元同比增长 13.72%，2025 年 Q1 营收 15.98 亿元同比增长 49.92% [41] - 新强联 2024 年营收 29.46 亿元同比微增 4.32%，2025 年 Q1 营收 9.26 亿元同比大增 107.46% [41]