行业报告 | 行业研究周报 半导体 证券研究报告 一季报总结：Q1 业绩稳健增长，Q2 关注板块复苏涨价+AI 催化弹性 板块行情与持仓：2025年 Q1半导体板块跑赢主要指数，基金持仓稳居全市场第一，前十大重仓股聚焦海光信息、 中微公司等国产各条线龙头，凸显机构对半导体的持续青睐。2025年一季度，半导体板块整体跑赢主要指数，申万 半导体指数下跌 0.26%，同期创业板指、上证综指分别下跌 4.65%、2.10%。基金持仓方面，电子行业以 18.7%的配置 比例稳居全市场第一，半导体板块持仓市值占比达 11.01%，环比提升1.67pct。前十大重仓股中，海光信息、澜起科 技、中微公司、恒玄科技、芯原股份等国产替代龙头占据主导，反映机构对半导体板块的持续聚焦。 半导体存储：江波龙/香农芯创/德明利/佰维存储/朗科科技/联芸科技/兆易创新/北京君正/普冉股份/东芯股份/恒烁股份/澜起科技/聚辰股份/深科技/ 太极实业/万润科技/协创数据 半导体材料设备零部件：中微公司/拓荆科技/北方华创/格林达/百傲化学/雅克科技/鼎龙股份（天风化工联合覆盖）/天岳先进/和远气体/正帆科技（天 风机械联合覆盖）/富创精密/精 ...