报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近年来中国客车品牌在海外市场快速扩张，2024年10座及以上客车出口量同比增长16%，企业凭借技术和成本优势在国际竞争中确立领先地位，但出海仍面临挑战；报告聚焦海外市场发展现状，分析全球格局，探讨国际化路径与策略，研究新能源客车机遇与挑战并预判未来趋势 [2] 根据相关目录分别进行总结 产业转型与发展机遇 - 中国客车行业从内需驱动转型为出口主导型产业，2024年出口占比接近60%，全球龙头企业战略收缩带来市场空白，新能源客车凭借运营成本和政策支持保持全球竞争力 [3] - 中国大中型客车市场历经增长、波动、下滑后转入出口主导期，2024年出口占比37%，实现向外需转型 [6] 产业链布局与战略升级 - 中国客车产业国际化战略从产品出口到建立服务网络，再到技术输出与本地化生产，实现从产品输出向品牌价值输出的升级，2024年出口8.18万辆，同比增长16%，以10 - 20座小型客车和汽油动力产品为主 [4] 市场空间与全球布局 - 全球客车市场与城市化进程关联，城市化率40% - 60%的国家增长快，发达国家以存量更新和新能源替代为主，预计到2030年全球大中型客车市场规模达28.5万辆，中国企业出口量有望达10万辆，在部分市场占有率将提升至35% [5] 企业业绩表现 - 2019 - 2023年宇通客车和金龙汽车通过开拓海外市场净利润显著增长，宇通客车2023年净利达18.17亿元，金龙汽车扭亏为盈至0.75亿元 [11][14] 全球竞争格局变化 - 2018 - 2023年戴姆勒客车业绩波动下滑，EBIT率从6 - 7%跌至盈亏平衡附近，资本开支大幅下滑，营收占比持续走低，为中国客车企业全球化布局创造机遇 [17][21] 行业壁垒与市场格局 - 客车行业产能与渠道形成“双重护城河”，宇通和金龙设计产能稳定，现有产能富余，渠道体系成熟，新进入者面临高门槛，行业集中度高 [24][29] 新能源客车优势 - 新能源客车TCO优势显著，成本波动性低，政策支持下经济性超越传统燃油车，为中国企业出海提供契机 [31][35] - 中国新能源大中型客车从2015年前渗透率1%增长至2018年的52%，目前公交领域近乎完全渗透，为全球树立典范 [38][40] 出口战略与市场表现 - 中国客车出口战略从产品输出升级到全球化服务体系与技术授权，2024年比亚迪以23.19%市场份额领跑出口市场 [48] - 2024年中国客车出口创新高，达81,820辆，同比增长16%，轻客领跑、新能源崛起，“一带一路”市场份额攀升 [51][53] 全球市场需求特征 - 全球客车市场需求与城市化进程密切相关，城市化率40% - 60%的国家因公共交通建设需求带动市场增长，发达国家以存量更新和新能源替代为主 [55][58] 零排放客车发展趋势 - 全球38个国家签署零排放车辆谅解备忘录，12个国家制定约束性法规，覆盖20%新车销售，最迟2040年实现公交车全面新能源化，到2030年中国、欧洲、美国、印度的零排放客车渗透率将达36%、44%、22%、16%，同期各类客车购置成本将与传统车趋于平价 [42][61]