报告行业投资评级 - 证券Ⅱ、保险Ⅱ、多元金融均为看好 [3] - 方正证券、湘财股份、中国人寿评级为买入，众安在线评级为增持 [3] 报告的核心观点 - 本周大盘上证指数、沪深 300、创业板指涨跌幅分别为 1.92%、2.00%、3.27%；申万非银指数涨跌幅为 1.75%，跑输沪深 300 指数 0.26pct；各子行业及个股有不同表现 [4][9] - 央行等三部门联合发布一揽子金融政策稳市场稳预期，包括下调存款准备金率、政策利率、公积金贷款利率等多项举措；证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》；央行和证监会联合发布支持发行科技创新债券公告 [32][34][37] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 大盘方面，本周上证指数、沪深 300、创业板指涨跌幅分别为 1.92%、2.00%、3.27% [4][9] - 行业方面，申万非银指数涨跌幅为 1.75%，跑输沪深 300 指数 0.26pct；申万证券Ⅱ、申万保险、申万多元金融、中证金融科技主题指数涨跌幅为 1.24%、2.82%、1.83%、2.80% [4][9] - 个股方面，券商板块锦龙股份、东兴证券等涨幅居前，西部证券、国金证券等涨幅靠后；保险板块中国太保、中国人保等涨幅居前，新华保险、中国平安等部分个股涨幅靠后；多元金融板块九鼎投资、弘业期货等涨幅居前，ST 亚联、建元信托等涨幅靠后 [4][11] 数据跟踪 - 券商板块：截至 2025 年 05 月 09 日，PE - TTM 估值为 18.81x，PB - LF 估值为 1.34x；当周成交额占比为 2.01%，环比 +0.46pct；当周换手率为 3.79%，环比 +1.98pct；沪深两市当周平均股基成交额为 1.28 万亿元，环比 -4.99%；新成立基金份额当周合计为 63.45 亿份；沪市两融业务余额合计为 9172.12 亿元，环比 +0.82%；股权质押市值为 2.66 万亿元，环比 +1.36%；本月 IPO 累计募资 0.00 亿元，本月再融资累计募资 1.86 亿元 [5] - 保险板块：截至 2025 年 05 月 09 日，中国人寿、中国平安等公司有相应 PEV 和 PB 估值；当周成交额占比为 0.39%，环比 -0.04pct；当周换手率为 0.94%，环比 -0.02pct；10 年期国债到期收益率为 1.64%，环比 +1.08bp，750 日移动平均值为 2.44%，环比 -0.63bp [6] 行业动态 - 三部门联合发布金融政策：5 月 7 日，央行等三部门介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"情况，包括下调存款准备金率、政策利率、公积金贷款利率，支持发行科技创新债券，合并使用互换便利和股票回购增持再贷款额度等；证监会将深化科创板创业板改革、修订重组管理办法、推动中长期资金入市；金融监管总局将推动银行保险机构支持科技创新、制定护航外贸发展政策 [32][33] - 证监会印发行动方案：落实中央政治局会议决策部署，印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出优化收费模式、强化利益绑定、提升服务能力、提高权益投资规模和稳定性、强监管防风险促发展等 25 条举措 [34][36] - 联合发布债券公告：5 月 6 日，央行和证监会联合发布支持发行科技创新债券公告，从丰富产品体系和完善配套支持机制两方面助力拓宽科技创新企业融资渠道 [37]