报告行业投资评级 - 计算机设备无评级 [3] - 计算机软件评级为中性 [3] - IT服务无评级 [3] - 云服务无评级 [3] - 产业互联网无评级 [3] 报告的核心观点 - IT巨头推动AI产业发展，腾讯阿里财报显示AI驱动效果显著，行业年初至5月16日累计上涨3%跑赢沪深300指数，投资推荐多家相关公司 [4][5][6][7] 各目录内容总结 腾讯、阿里财报发布，AI 驱动效果显著 腾讯发布25Q1财报，AI已产生实质性贡献 - 腾讯对AI能力投入产生实质性贡献，如智能广告投放系统提升匹配精准度、优化游戏用户体验等，2025Q1资本开支275亿元同比增长91% [5] - 5月12日腾讯元宝升级视觉模型Hunyuan T1 - Vision，应用场景广泛，完答速度提升1.5倍 [7] AI驱动阿里云收入增长提速，Qwen 3问鼎开源榜单冠军 - 阿里2025年一季度财报显示，AI推动阿里云25Q1收入同比增长18%至301.27亿元，AI相关产品收入连续七季三位数增长 [6] - 今年4月阿里发布Qwen3系列模型，开源表现出色截至4月底通义开源200多模型全球下载量逾3亿次 [19] - 阿里云核心产品兼容MCP协议，百炼上线全生命周期MCP服务降低开发门槛和成本 [21] 行情回顾 - 本周（2025.5.12 - 2025.5.16）申万计算机行业指数下跌1.26%，在31个申万一级行业中排第31位 [4] - 年初至5月16日计算机行业累计上涨3%，跑赢沪深300指数4.16pct [4] - 本周涨幅前五公司为天利科技（+28.04%）等，跌幅前五公司为ST立方（-20.61%）等 [25] 投资建议 - 重点推荐金山办公、用友网络、赛意信息、熵基科技、云从科技等，也推荐海光信息、智微智能、联想集团等 [7]