报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 发售信息 - 发售股份数目为24,358,400股H股，香港发售股份占比10% [1] - 发售价格为6.48 - 8.08港元，每手股数400股，每手入场费3,264.59港元 [4] - 预计集资额1.16亿港元，预计市值14.67 - 18.29亿港元，预期历史市盈率 -11.35倍 [1][4] - 所得款项净额估计约为1.16亿港元，60%用于加强及优化销售及营销网络，20%用于提升研发能力及改善技术基础设施，10%用于甄选合并、收购及战略投资，10%用作营运资金及一般企业用途 [1] 时间安排 - 孖展首轮截止时间为2025年5月26日上午10时正，次轮截止时间为2025年5月27日上午10时正 [1] - 现金首轮截止时间为2025年5月26日下午5时正，次轮截止时间为2025年5月27日上午10时正 [1] - 公布申请结果日期为2025年5月29日，上市日期为2025年5月30日 [1] 公司基本情况 - 公司是中国人身险中介服务提供商，通过小雨伞、咔嚓保、牛保100三个平台的三个分销渠道分销人身险产品 [4] - 公司分销的保险产品由保险公司承保，不承担承保风险，主要与保险中介机构和保险公司内部销售人员竞争 [4] - 2023年，以中国人身险中介市场总保费计，公司排名第八，市场份额2.9% [4] - 以2023年长期人身险总保费和首年保费计，公司是中国第二大线上保险中介机构，分别占据7.3%的市场份额 [4] 主要财务数据（千元人民币，截至12月31日止年度） |年份|收入|毛利|年内亏损|经调整后净利润| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023年|1,634,395|551,799|-356,209|253,336| |2024年|1,387,086|528,880|-135,609|241,563| |变动(%)|-15.1%|-4.2%|-61.9%|-4.6%| [2] 其他信息 - 孖展息率全免，10万以下手续费50港元，10万以上手续费100港元，全额付款客户网上申请手续费0港元 [1] - 联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司和华泰金融控股（香港）有限公司 [1] - 基石投资者部分包括海泰香港（2.10%） [1]