报告行业投资评级 报告对Greater China Technology Hardware行业的投资评级为In-Line，即分析师预计该行业未来12 - 18个月的表现与相关广泛市场基准一致 [7][109] 报告的核心观点 今年Computex展会更具渐进性而非革命性，展示了Blackwell Ultra、GB300 NVL72、B300 DGX/HGX等产品，对全年机架出货量的看法更为乐观 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 关键产品展示与出货时间 - GB300 NVL72机架和B300 HGX服务器受关注，是GB200和B100 HGX的适度升级，多数展位仍展示带Cordelia的GB300计算托盘 [2] - GB300机架预计3季度准备好发货，4季度大规模生产，从Cordelia切换到Bianca有助于加快GB300机架上市时间 [3] - RTX PRO 6000企业AI服务器支持NVIDIA ConnectX - 7的6月交付，支持ConnectX - 8的最早可能在3季度末或4季度初大规模生产 [23] - DGX Spark预计3季度末发货，DGX Station预计4季度交付 [28] 电源和液冷相关 - 随着数据中心功率需求增加，电源架构预计向800V HVDC转变，Delta和Vertiv展示了相关电源解决方案 [10][11] - GB300机架Cordelia外形的液冷设计仍在进行中，Bianca板设计的液冷预计2025年3季度可大规模生产 [13] - 各种相关供应商展示了液冷设备，未来采用率将随GB200机架出货量增加而快速增长，沉浸式冷却广泛采用仍需时间 [15] 其他产品情况 - 今年PC或AI PC方面无增量信息，投资者对AI PC的关注度低于去年，游戏PC持续升级 [29][30] - Pegatron展示了AI眼镜“Verge 1”和“Verge 2”，GoerTek目前仍是主要AI眼镜ODM，Pegatron也在发展相关能力 [31] 相关公司动态 - Accton展示了企业IA的交钥匙开放基础设施解决方案Nexvec，这是其首个AI部署总解决方案，未来可能有更多产品 [78][79] - Bizlink展示了电源鞭和母线解决方案，未来几个季度随着GB200机架出货量增加，收入贡献将增加，2025年下半年将从400G带宽迁移到800G [83][84] 行业公司评级 报告列出了Greater China Technology Hardware行业多家公司的评级和价格，如AAC Technologies Holdings评级为O（Overweight），价格为HK$38.05等，评级可能会发生变化 [137][139][141]