报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - X射线成像设备行业上游核心部件技术壁垒高、国产化低，中游替代加速，下游三级医院主导，不同等级医院设备采购偏好与竞争格局有差异 [19] - 2024年中国X射线成像设备行业DR国产化显著、DSA销量增长，政策与需求驱动下，行业迎来基层更新与高端发展新机遇 [20] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - X射线成像（XR）设备利用X射线穿透物体获取内部影像信息，广泛应用于医疗、安检、工业等领域，在医疗领域是诊断多部位疾病的基础设备，未来将朝着智能化、低剂量化、高精度化方向发展，本文仅针对医疗健康方向研究 [5] 行业分类 - 依据使用特性将XR设备行业分为通用X射线机（GXR）和介入X射线机（IXR），现阶段DR与DSA（大C型臂）为主要的X射线医学影像设备 [6][7] - GXR包含常规DR、移动DR、乳腺机及胃肠机，通过X射线摄影诊断疾病；IXR主要为C形臂X射线机，用于外科手术时监控式X射线透视和摄影 [8][9] 行业特征 - 技术密集与创新驱动：X射线成像医疗设备行业依赖技术创新，数字化、智能化和AI技术融合提升成像质量和诊断效率，核心部件突破推动行业高端化，如奕瑞科技占据全球DR探测器约15%的市场份额 [10] - 政策导向与国产替代加速：国家推动医疗器械国产化，相关政策加速本土企业崛起，国产品牌市占率提升，“千县工程”等政策扩大市场需求 [12] - 应用场景多元化与市场分层：XR设备应用从医疗诊断拓展至多领域，医疗端不同设备市场需求差异明显，非医疗应用增长迅速 [13] 发展历程 - 萌芽期（1950 - 1990年）：技术依赖国外，国产设备仿制为主，性能落后，市场被外资垄断 [15] - 启动期（2000 - 2019年）：国家政策推动国产替代，国产厂商在中低端市场占据主导，高端设备仍依赖进口 [15] - 现阶段：国产企业在高端设备领域取得技术突破，核心部件打破海外垄断，加速布局海外新兴市场 [16] 产业链分析 产业链上游环节分析 - 核心零部件技术壁垒高、国产化率低，全球不同企业在细分领域占据主导，中游设备国产替代进程推进但各领域不均衡，日联科技、奕瑞科技等引领国产替代 [23] - DR和DSA核心部件技术门槛高，国内仅少数厂商具备生产能力，万东在两类设备生产上优势明显，但国产设备整体性能与进口产品仍存在差距 [24][25] 产业链中游环节分析 - 2024年中国DR市场国产化率显著提升，国产品牌主导格局稳固，头部品牌集中度增强，各品牌产品平均单价因技术与市场定位呈现显著分层 [27] - 2024年国内DSA市场销量增长迅猛、国产化率稳步提升，“GPS”三巨头主导竞争格局，前四品牌集中度高，各品牌产品平均单价差异显著 [28] 产业链下游环节分析 - 2024年中国XR市场中，三级医院采购主导，DR领域不同等级医院品牌偏好分化，DSA市场国际老牌在三级医院重要，国产头部竞争有力，万东医疗在二级医院DSA表现突出 [30][31] 行业规模 - 2019 - 2024年，XR设备行业市场规模由112亿人民币增长至145.1亿人民币，年复合增长率5.31%，预计2025 - 2029年，市场规模由154.2亿人民币增长至194.8亿人民币，年复合增长率6.02% [33] - 历史变化原因：基层医疗服务能力评价指南推动基层采购需求，心血管疾病高发性与PCI手术增长带动市场规模扩张 [36][37] - 未来变化原因：国家发改委2025年设备更新政策、县域医共体建设、西部地区政策倾斜及老龄化等因素将共同推动X射线成像市场规模增长 [38][39][40] 政策梳理 - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》：提升医疗设备水平，推动医疗机构更新改造，刺激市场规模扩大，促使企业提升产品质量和技术创新 [41] - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》：将高性能医学影像设备等列入鼓励类，为X射线成像医疗设备发展提供支持，扩大市场需求，促进产业繁荣 [41] - 《心血管疾病介入诊疗技术临床应用管理规范（2019年版）》：规范心血管疾病介入诊疗技术临床应用，保障医疗质量和安全，推动相关技术健康发展 [41] - 《“十四五”医疗装备产业发展规划》：力争到2025年提升医疗装备产业水平，聚焦七大重点领域，为公共卫生和医疗健康需求提供支撑 [43] - 《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》：推动医疗装备产业迭代升级，增强高端供给能力，补齐高端医疗装备短板 [43] 竞争格局 - 竞争格局概况：西门子、飞利浦、GE Healthcare构成第一梯队，主导高端市场；联影医疗、迈瑞医疗、万东医疗等组成第二梯队，在中低端市场占据主导，并加速向高端领域突破 [44] - 历史原因：DSA设备市场因不同层级医院需求差异形成进口品牌主导高端、国产品牌抢占基层的格局；DR设备因核心部件技术壁垒高，国外企业凭借技术沉淀占据主导，形成“GPS”三巨头主导的格局 [45] - 未来变化原因：政策推动基层设备升级、AI与DR融合及技术创新，驱动DR设备迭代和市场扩容，国产头部企业将提升全球竞争力；DSA市场因政策释放基层需求，国产企业以“基层 + 高端”双轨策略提升市占率，冲击“GPS”主导格局，创新应用场景推动行业智能化、普惠化 [46][47] 上市公司速览 上海联影医疗科技股份有限公司 - 公司信息：存续，注册资本82415.7988万人民币，总部位于上海市，行业为专用设备制造业，法人张强 [52] - 财务数据分析：展示了2018 - 2023年多项财务指标，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长等 [54] 北京万东医疗科技股份有限公司 - 公司信息：存续，注册资本70306.1058万人民币，总部位于北京市，行业为医药制造业，法人宋金松 [56] - 财务数据分析：展示了2016 - 2025(Q1)多项财务指标，如销售现金流/营业收入、资产负债率、营业总收入同比增长等 [57]