报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 能源转型和发达经济体老旧电网设备更新推动全球电网投资需求增长，为中国电力设备出海提供广阔市场，中国电力设备产业链完善，具备全系列产品和整体解决方案提供能力 [3] - 从需求端看，新能源并网瓶颈强化需求，需对输配电网扩容升级；从供给端看，海外头部企业扩产不足等为中国企业提供出口空间 [7] - 中国电力设备出海加速，未来预计稳定增速，2024 - 2029年复合增长率达10.5% [8] - 中国电力设备出海已转向全生态输出，未来将在高端市场突破技术壁垒，在增量市场巩固成本优势 [23] 根据相关目录分别进行总结 电力设备出海市场现状与规模 - 全球层面，130多个国家承诺碳中和推动可再生能源设备需求激增，发展中国家存在巨大电力缺口，全球光伏、风电装机量和储能需求增长快；中国电力设备全链条技术成熟，成本优势大，海外业务整体盈利水平好于本土市场 [8] - 预计未来中国电力设备出海稳定增速，2024 - 2029年复合增长率达到10.5% [8] 全球各区域电力设备出海需求市场 - 美国用电负荷增长强劲，输电网互联与配网改造驱动电网投资；欧洲新能源并网、电网互联与配网数字化是主要驱动因素；中东沙特推进新能源发展和电力系统升级；拉美巴西新能源装机增长驱动输配电侧投资；2023 - 2040年东南亚电力需求年均增速4.5% [9] - 中国电力设备出海主力区域为亚洲，2024年出口153.5亿美元，预计2029年达226.6亿美元；欧洲是第二大市场，2025 - 2029年CAGR达14.6%；非洲未来增速预计较快 [10] 从需求与供给端解析出海市场 需求端：发电侧 - 新能源并网瓶颈强化需求，全球多个国家电网容量无法匹配新能源装机需求，需对输配电网扩容升级 [7][12] - 2023 - 2028年全球可再生能源新增装机总量有望达3700GW，2023年新增装机量507GW，同比增长近50%，预计到2028年可再生能源发电量占全球发电量42%以上 [12] 需求端：电网侧 - 发达国家电网老化，变压器等关键设备存在更换需求，电网数字化发展也产生新需求 [17] - 仅23%的发达国家设备运营市场在10年内，超50%的设备运营时间超20年，如美国70%以上输电系统超25年历史 [17] 需求端：未来需求分析 - 全球电网投资预计持续加速增长，2031 - 2040年每年达7750亿美元，2041 - 2050年每年达8700亿美元，2050年净零排放情景下2035年后每年超1万亿美元 [21] - 到2050年，发达经济体电网总长度增长50%，新兴市场经济体增长150%以上，发达经济体将更换70%以上输配电网，新兴市场更换长度相当于2021年的60% [22] 中国电力设备出海市场解析 整体市场规模 - 中国电力设备出海已从单一产品出口转向全生态输出，未来将在高端市场突破技术壁垒，在增量市场巩固成本优势 [23] - 预计2024 - 2029年中国电力设备出海市场规模稳定增长，复合增长率10.5% [25] 市场规模：发电设备 - 2024年上半年全国出口发电机组405.7万千瓦，同比增长17.5%，风电机组成为新增长点 [26] - 2020 - 2024年发电设备出海市场CAGR为11.6%，2025 - 2029E为8.2%，重点区域为亚洲、非洲等 [26] 市场规模：输变电设备 - 变压器和开关设备是重要出口细分领域，变压器占比40.7%，开关设备达30.5%，智能变压器和特高压开关设备将成新增长点 [27] - 2020 - 2024年输变电设备出海市场CAGR为13.1%，2025 - 2029E为11.2%，重点区域为亚洲、非洲等 [27] 市场规模：新能源设备 - 亚洲是新能源设备出口重点区域，中国新能源电力设备出口至欧洲潜力大，2024年出口规模20 - 25亿美元，出口方向主要在光伏和风电领域 [29] - 2020 - 2024年新能源设备出海市场CAGR为15.0%，2025 - 2029E为14.0%，重点区域为亚洲、欧洲等 [29]