报告核心观点 - 美股周二个别发展，标指创新高，AI趋势持续，收益增强型产品有吸引力，挂钩美债利率的反向票据具短线部署价值 [9] 今日市场主要焦点 - 美股周二个别发展，道指一度升219点，收涨179点或0.4%；标指收涨0.06%创历史新高；纳指收跌0.39%；金龙中国指数升1.7% [9][11] - 美国10年期债息一度回落5.2个基点至4.327厘 [9] - 人工智能发展趋势持续，标指基本因素较25年前科网热潮时更强健 [9] - SPY受资金追捧，可逢低吸纳；波动率下降，雪球等收益增强型产品具吸引力；利率见顶预期下，挂钩美债利率的反向票据具短线部署价值 [9] 全球新闻概要 重点国际新闻 - 美企业绩表现参差，投资者观望贸易谈判进展，美股周二个别发展，部分企业股价有变动，如通用汽车股价下滑8.1%，洛歇马丁股价插10.8% [11] - 美国与日本达成贸易协议，对日关税税率为15%，日本5500亿美元对美投资，日美同意将汽车关税降至15% [11] - 特朗普批评联储局主席鲍威尔，称利率应降至1厘，鲍威尔8个月后离任，财长贝桑称没必要让鲍威尔立即下台 [11] - 特朗普预告可能访问中国，财长贝桑称下周与中国财长会晤可能讨论延长关税期限问题 [11] - 通用汽车第二季纯利按年减少35.39%，营业额跌1.77%，预计关税影响第三季加剧，利润损失40 - 50亿美元 [11] - 洛歇马丁第二季净利润按年跌79.2%，受项目拨备16亿美元及其他拨备1.69亿美元拖累 [11] - 得州仪器第二季净利润报12.95亿美元，按年升15%，收入报44.48亿美元，按年升16% [11] 中港台要闻 - 恒指企稳25000关，刷新3年8个月高位，北水南下年初至今累计买货金额逼近去年全年规模，下半年南下速度可能放缓 [13] - 京东收购佳宝消息引发本地零售股炒作，CEC国际收市炒高2.6倍 [13] - 领展行政总裁王国龙明年6月底退休，摩根大通关注领展3.0策略可能因他退任而减慢 [13] - 高盛上调新世界发展评级至“中性”，其部分流动性指标已见改善迹象 [13] - 今年第二季香港广告开支总值83.2亿元，按年下跌6%，化妆品及护肤品、零售业广告支出降幅显著 [13] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年总体净减持情况 [13] - 港股多家公司趁市旺配股，优必选拟配售3015.55万股新H股，集资24.73亿元 [13] 市场概要 全球市场总览 - 展示了恒生指数、道琼斯工业指数等多个指数的收市价、涨跌及变幅情况 [15] 香港市场和美国市场 - 香港大市成交2660.73亿，列出恒指表现较好和较差的个股，恒指夜期收25,321，升187点 [17] - 标指11行业10升1跌，VIX跌0.9%报16.5 [17] 数据总览 重点业绩公布 - 列出2025年6月部分公司业绩公布情况，如TSLA、TMO等 [18] 重点经济数据公布 - 展示了台湾、美国、欧元区部分经济数据，如台湾6月工业生产年率22.800%，美国6月成屋销售400万等 [19] 港股是日推介 焦点推介 - 东方甄选2025年6月GMV同比增28%至8.8亿元，自营品GMV同步增长15%至3.5亿元，买入价16.22元，目标价19.28元，止蚀价14.67元 [22] 指数股精选 - 中升控股是中国汽车经销商龙头，拥有超400家经销商，80%为高黏性复购群体，推荐相关认购证13076 [22] 异动股 - 雅鲁藏布江下游水电站开工，中国中铁与中国铁建合计占据国内基建市场超60%份额，尤其在铁路、轨交领域具主导权 [22] 美股/ETF是日推介 - Grab Holdings Limited在东南亚从事多服务，用户生态协同性强，适合中长期布局东南亚数字红利投资者 [24] - PACCAR Inc从事卡车制造，在北美和欧洲卡车市场有稳定份额，适合中长期配置 [25] - First Trust Emerging Markets Human Flourishing ETF追踪新兴市场大中型企业指数，包含台积电等企业 [26] 推荐回顾 - 研究部7月4日推荐的股票，股价从9.54元上升至11.64元 [28][29] - 7月21日推荐的股票，股价从4.43元上升至5.36元 [31] - 7月17日推荐的歌礼制药－Ｂ、东风集团、德昌电机控股，股价从22.26元上升至24.8元 [32]