报告核心观点 报告涵盖主要市场指数、货币、商品表现，今日要闻，各地区股市回顾，港股市场具体表现、板块及沽空情况，港股 IPO 信息，以及一周主要经济资料等内容，反映当前金融市场多方面动态[1][2][4]。 主要市场指数表现 - 恒生指数收报 25388 点，跌 1.09%，YTD 升 26.56%；恒生科技指数收报 5677 点，跌 1.13%，YTD 升 27.08%；国企指数收报 9150 点，跌 1.16%，YTD 升 25.52% [1]。 - 沪深 300 收报 4127 点，跌 0.53%，YTD 升 4.89%；上证综合指数收报 3593 点，跌 0.33%，YTD 升 7.22%；深证成份指数收报 11168 点，跌 0.22%，YTD 升 7.24% [1]。 - 中小板指收报 6953 点，升 0.28%，YTD 升 8.95%；道琼斯指数收报 44901 点，升 0.47%，YTD 升 5.54%；标普 500 指数收报 6388 点，升 0.40%，YTD 升 8.62% [1]。 - 纳斯达克指数收报 21108 点，升 0.24%，YTD 升 9.31%；伦敦富时指数收报 9120 点，跌 0.20%，YTD 升 11.59%；CAC40 指数收报 7834 点，升 0.21%，YTD 升 6.15% [1]。 - DAX 指数收报 24217 点，跌 0.32%，YTD 升 21.64% [1]。 主要货币及商品表现 主要货币 - 人民币指数汇率 96.140，1M 升 0.68%，6M 跌 5.14%；美汇指数汇率 97.653，1M 跌 0.04%，6M 跌 9.12% [2]。 - 港币/人民币汇率 0.913，1M 升 0.07%，6M 升 1.92%；人民币/美元汇率 0.140，1M 跌 0.08%，6M 跌 1.05% [2]。 - 欧元/美元汇率 1.174，1M 升 0.64%，6M 升 11.84%；美元/日元汇率 147.870，1M 跌 1.79%，6M 升 4.48% [2]。 - 英镑/美元汇率 1.346，1M 跌 1.51%，6M 升 7.66%；美元/瑞士法郎汇率 0.797，1M 升 1.00%，6M 升 13.20% [2]。 主要商品 - 布伦特原油（桶）最新价 69.400 美元，1M 升 4.43%，6M 跌 6.97%；天然气（1mnBtu）最新价 3.104 美元，1M 跌 13.03%，6M 跌 21.95% [2]。 - 黄金（盎司）最新价 3344.62 美元，1M 升 0.34%，6M 升 21.99%；白银（盎司）最新价 38.837 美元，1M 升 7.11%，6M 升 28.54% [2]。 - 玉米（1 蒲式耳）最新价 419.500 美元，1M 跌 0.71%，6M 跌 0.71%；大豆（1 蒲式耳）最新价 1019.3 美元，1M 升 0.07%，6M 升 0.07% [2]。 今日要闻 - 欧元区 6 月 M3 货币供应按年升 3.3%，低于市场预期升 3.7%，前值升 3.9% [4][10]。 - 2025 年上半年内地累计出口汽车 348 万辆，按年增长 18%，其中新能源汽车出口 142 万辆，按年增长 41%，占出口总量 41%，较 2024 年同期提升 7 个百分点 [4][11]。 - 6 月美国耐用品订单按月减 9.3%至 3118.4 亿美元，扭转 5 月上修后的 16.5%的增长势头，市场预期为下降 10.8% [4][12]。 - 美国总统特朗普表示政府正考虑为美国人退回部份关税，若获国会批准，尚不清楚退税形式，专家称退税想法可能面临财务挑战 [4][13]。 - 1 - 6 月全国规模以上工业企业实现利润总额 3.44 万亿元，按年跌 1.8%，单计 6 月份，规模以上工业企业利润按年跌 4.3% [4][15]。 - 京东启动「百亿千品新增长计划」，未来 3 年内将通过跨境模式引入 1000 个海外新品牌，协助品牌达成累计 100 亿元的销售增长 [4][17]。 - 老铺黄金（06181.HK）发盈喜，预计 6 月止六个月净利润介乎 22.3 亿至 22.8 亿人民币，按年增长 279% - 288%；收入介乎 120 亿至 125 亿人民币，预计增加 241% - 255% [4][18]。 市场回顾 港股 - 港股连升 5 日后回吐，本周累计仍升逾 2%，恒生指数最多跌逾 310 点，收市报 25388 点，跌 278 点，跌幅约 1.1%，主板成交额约 2818 亿元 [5]。 - 各主要分类指数都跌，科技指数报 5677 点，跌 1.1%，内地治理「内卷式」竞争征求意见，平台股下跌，医药股造好，芯片股急升 [5]。 A 股 - 内地股市偏软，海南自贸区、雅下水电概念股受压，水泥股亦偏软；光刻机、半导体、医疗器械、云计算等股份逆市向上 [6]。 - 上证指数回落至 3600 点以下，收报 3593 点，跌 12 点，跌幅 0.33%，结束 6 日升势；深证成份指数报 11168 点，跌 24 点，跌幅 0.22%；创业板指数报 2340 点，跌 5 点，跌幅 0.23% [6]。 美股 - 美股 3 大指数收市上升，纳斯达克和标准普尔 500 指数再创新高，市场憧憬美国与欧盟将达成贸易协议 [7]。 - 道琼斯指数收市报 44901 点，升 208 点，升幅近 0.5%；纳指收报 21108 点，升 50 点，升幅 0.2%；标普 500 指数收报 6388 点，升 25 点，升幅 0.4% [7]。 欧洲 - 欧洲主要股市收市个别发展，德国 DAX 指数报 24217 点，跌 78 点，跌幅 0.3%；法国 CAC 指数报 7834 点，升 16 点，升幅 0.2%；英国富时 100 指数报 9120 点，跌 18 点，跌幅 0.2%，结束 6 日升势 [8]。 港股市场表现 恒生指数成份股 - 五大升幅：药明生物升 5.53%，成交额 28.25 亿；中芯国际升 4.98%，成交额 75.91 亿；农夫山泉升 3.56%，成交额 7.17 亿；长江和记实业升 2.20%，成交额 7.81 亿；药明康德升 2.02%，成交额 10.31 亿 [19]。 - 五大跌幅：快手科技跌 4.86%，成交额 49.52 亿；新东方跌 3.36%，成交额 4.6 亿；美团跌 3.20%，成交额 66.69 亿；申洲国际集团控股跌 2.94%，成交额 3.07 亿；香港交易及结算所跌 2.77%，成交额 37.45 亿 [19]。 港股主板 - 五大升幅：富阳（中国）控股升 160.00%，成交额 4.69 百万；大同集团升 98.41%，成交额 1.24 百万；南京维立志博生物科技升 91.71%，成交额 23.49 亿；百信国际控股升 44.83%，成交额 48.39 万；富盈环球集团控股升 35.63%，成交额 2.03 百万 [19]。 - 五大跌幅：荣丰亿控股跌 30.33%，成交额 95.21 万；中华银科技控股跌 24.56%，成交额 3.67 百万；海亮国际控股跌 15.38%，成交额 1.2 万；乐享集团跌 14.29%，成交额 1.97 百万；云能国际跌 13.04%，成交额 6.38 万 [19]。 沪深港股通热门股票 - 沪股通：贵州茅台跌 2.45%，成交额 22.44 亿；药明康德升 2.16%，成交额 18.69 亿；寒武纪升 12.17%，成交额 16.00 亿；北方稀土升 0.29%，成交额 15.52 亿；海光信息升 3.50%，成交额 14.36 亿 [19]。 - 深股通：格力电器跌 2.07%，成交额 15.01 亿；宁德时代跌 0.84%，成交额 12.62 亿；东方财富跌 1.36%，成交额 12.22 亿；比亚迪跌 1.40%，成交额 11.35 亿；中际旭创升 0.01%，成交额 8.95 亿 [19]。 - 港股通（沪）：盈富基金跌 1.07%，成交额 49.37 亿；中芯国际升 4.98%，成交额 40.80 亿；阿里巴巴 - W 跌 1.91%，成交额 26.25 亿；腾讯控股跌 1.17%，成交额 22.47 亿；小米集团 - W 跌 1.80%，成交额 22.00 亿 [19]。 - 港股通（深）：盈富基金跌 1.07%，成交额 24.22 亿；中芯国际升 4.98%，成交额 23.89 亿；阿里巴巴 - W 跌 1.91%，成交额 19.71 亿；腾讯控股跌 1.17%，成交额 18.30 亿；美团 - W 跌 3.20%，成交额 16.31 亿 [19]。 主要板块表现及沽空情况 港股主要板块表现 - 半导体与半导体设备升 1.27%，房地产管理与开发升 0.53%，资本市场升 0.47%，金属与矿业升 0.30%，保险升 0.30%，软件升 0.26%，生物技术升 0.23% [21]。 - 多線零售升 0.06%，石油、天然气和消费燃料跌 0.06%，汽车跌 0.07%，酒店、餐厅与休闲跌 0.11%，制药跌 0.25%，技术硬件、存储和外部设备跌 0.50%，银行跌 1.18%，互动媒体与服务跌 1.42% [21]。 港股沽空数据 - 恒指成份股沽空：长江实业集团沽空金额 7.51 千万，沽空比率 55.75%；九龙仓集团沽空金额 4.78 千万，沽空比率 49.43%；中升集团控股沽空金额 8.42 千万，沽空比率 48.45%；新东方沽空金额 2.15 亿，沽空比率 46.78%；信义玻璃控股沽空金额 8.82 千万，沽空比率 42.44% [23]。 - 国指成份股沽空：新东方沽空金额 2.15 亿，沽空比率 46.78%；比亚迪沽空金额 13.24 亿，沽空比率 38.99%；中国石油化工沽空金额 3.72 亿，沽空比率 35.08%；百度集团沽空金额 3.37 亿，沽空比率 34.96%；紫金矿业集团沽空金额 2.38 亿，沽空比率 33.21% [23]。 港股 IPO 信息 半新股表现 - 维立志博－Ｂ上市日期 25/7/2025，最新股价 67.10，累计表现 91.71%，超额倍数 3493.8，中签率 0.30% [27]。 - FORTIOR 上市日期 9/7/2025，最新股价 160.30，累计表现 33.03%，超额倍数 137.3，中签率 20.00% [27]。 - 极智嘉－Ｗ上市日期 9/7/2025，最新股价 17.68，累计表现 5.24%，超额倍数 132.6，中签率 4.30% [27]。 - 讯众通信上市日期 9/7/2025，最新股价 14.00，累计表现 3.32%，超额倍数 11.8，中签率 20.00% [27]。 - 大众口腔上市日期 9/7/2025，最新股价 16.94，累计表现 - 15.30%，超额倍数 107.3，中签率 10.00% [27]。 - 蓝思科技上市日期 9/7/2025，最新股价 19.70，累计表现 8.36%，超额倍数 461.8，中签率 20.00% [27]。 - 富卫集团上市日期 7/7/2025，最新股价 38.10，累计表现 0.26%，超额倍数 36.1，中签率 20.00% [27]。 - BOSS 直聘－Ｗ上市日期 4/7/2025，最新股价 78.05，累计表现 18.26%，超额倍数 11，中签率 100.00% [27]。 - 安井食品上市日期 4/7/2025，最新股价 58.70，累计表现 - 2.17%，超额倍数 43.2，中签率 70.00% [27]。 -