行业投资评级 - 航运行业整体运价下行趋势明显，CCFI指数报1232.29点，环比下降2.30% [7] - 空运行业BAI指数报2027点，环比下降1.07%，显示需求疲软 [7] - 跨境物流板块上周下跌1.68%，年初以来累计跌幅达7.26% [12] 核心观点 航运市场 - 全球集装箱运价持续下滑，SCFI指数报1550.74点，环比下降2.63% [7] - 美对伊新制裁导致SeaLead船队规模缩减30%，影响运力供给 [7] - 巴拿马提高船舶注册门槛，15年以上油轮与散货船注册受限 [7] - ONE公司下调2025财年盈利预测36%至7亿美元，反映行业压力 [23] 空运市场 - 7月全国新增20条国际航空货运航线，全年累计新增137条 [7] - 东南亚对美空运需求激增，运力紧张导致运价上涨 [19] - 加拿大航空Q2货运收入同比增长10%至2.53亿加元 [19] 跨境电商 - 义乌小商品出口价格指数微升0.02%至105.93点 [7] - 美国取消800美元以下包裹免税政策，8月29日生效 [7] - 墨西哥将低价值商品进口税从19%上调至33.5% [17] 数据跟踪 航运数据 - 中国港口集装箱船停靠量环比下降7.26%，处理箱量下降8.06% [35] - 亚丁湾集装箱船通过量同比大增51.06%，反映航线调整 [36] - 鹿特丹VLSFO油价508美元/吨，同比下降10% [56] 空运数据 - 全球航空货运指数BAI30报3390点，环比下降1.65% [7] - 中国至主要国家航班恢复率持续提升 [11] 贸易数据 - 中国出口至美国货物金额呈现波动 [12] - 亚洲港口吞吐量指标显示区域差异 [12]