全球宏观经济与货币政策 - 美国非农就业数据2024年4月至2025年3月向下修正91.1万人显示劳动力市场疲软[1] - 市场预计美联储9月会议降息25至50个基点以刺激经济增长[1] - 美元指数持续在97-98水平徘徊呈现弱势格局[2] 中国股票市场表现与资金流向 - 恒生指数升穿26000点创近4年新高[2] - 北水资金净流入港股市场至少100亿元反映外资看好潜力[2] - H股对美联储降息敏感度高于A股可能获得更大受益[3] 基金投资策略与配置 - 大成中国灵活配置基金采用平衡型策略动态调整持仓捕捉机会[3] - 基金组合截至2025年7月持有70.7%股票和25.7%债券[3] - 科技金融消费行业龙头企业在政策利好下表现活跃[3]