行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 空调行业正从基础功能向"舒适+健康+高端"三维升级转型 [32][36][38] - 政策补贴与高温天气共振推动市场爆发式增长 2025年7月多地空调销量同比增长超200% [11][13][14] - 线上渠道占比达60%且高端化趋势显著 2025年高端价格段销额份额较2024年提升3.1个百分点 [17][18][40] - 消费者需求从"温度调节"进阶为"空气品质管理" 健康功能关注度达62.7% 舒适功能关注度达77% [32][95][107] 行业发展趋势 政策与技术驱动 - 国家政策推动节能改造 如《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》提供战略保障 [7] - 补贴政策覆盖一级能效空调 补贴标准为售价20% 单件最高2000元 [11][12] - 技术路径包括高效设备应用、系统管理优化和可再生能源利用 [9][10] 市场与渠道变革 - 市场规模稳步增长 2025年上半年线上规模达6851万台 线下规模2149万台 [18] - 线上价格呈K型分化 1.5P挂机3000元以上高端款占比提升至21.6% [17][18] - 全渠道融合成为主流 京东MALL通过场景化体验实现线上下单门店发货 [26] - 72.8%消费者倾向购物前实地体验商品 [26] 需求升级方向 - 社媒热议TOP3议题：节能省电(17.9%)、舒适(14.8%)、智能(12.3%) [28] - 产品功能从制冷向"无风感、除菌、新风"进阶 健康功能中自清洁关注度达64% [30][107] - 高端空调新公式：健康净化能力×场景舒适体验×智能适配水平×美学融入度 [38] 消费新图景 人群结构特征 - 主流购买群体为00后/90后 一线城市两代家庭对舒适度关注最高 [43][44] - 典型人群细分：家庭健康守护者(26.3%)、舒适体验派(20.9%)、经济实惠族(16.8%) [79] 购买行为分析 - 以旧换新动机中52.3%因旧机损坏 新增空调中49.9%因入住新房 [50][51] - 京东成为第一信息及下单渠道 占比38.1% 抖音社媒影响占比22.6% [54] - 消费者最关注产品性能(68.1%)、功能(62.3%)和质量(60.4%) [64] 价格与价值认知 - 61.3%用户认为3000元以上为高端挂机 74.2%认为3800-7000元为高端柜机 [73] - 超八成消费者实付价低于预算 主因电商促销和政策补贴 [74][75] 产品需求图谱 功能升级方向 - 舒适需求：风不吹人(67.8%)、柔风感(53.0%)、无风感(42.1%) [37][93] - 健康需求：自清洁(64%)、除菌(58%)、新风(46%) [107] - 高端特征：全屋智能联动(55.7%)、风感舒适(39.8%)、健康功能(35.4%) [86][110] 场景化应用 - 育儿适老场景：67.8%用户关注防直吹 62.7%关注除菌功能 [93][95] - 宠物家庭：33.6%用户已养宠 超半数需要除菌和无风感功能 [97][99] - 居家办公场景：需求静音(低于22分贝)、无直吹和空气净化 [103] 标杆案例实践 技术落地成果 - 格力AI节能王子Pro：AI节能省电13.6% 好评率99% [130] - 海尔舒适风系列：首销GMV超千万元 好评率99% [133] - 美的无风感系列：全渠道销量破1000万套 [142] - TCL小蓝翼Q7 Pro：新风量60m³/h 除菌除醛率99% [138] 平台协同效应 - 京东联合头部品牌推动技术落地 通过消费洞察引导产品迭代 [127][128] - 政策补贴叠加平台活动 预计3年内超60%家庭优先选择舒适健康款 [127]