报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [7][9][25] 报告核心观点 - 全球航运市场运价普遍下行，SCFI综合指数环比下降6.98%至1,114.52点，降至2024年以来最低水平，航司在国庆假期后尝试上调运价但效果有待观察 [28][29] - 空运市场表现相对分化，全球航空货运指数BAI环比微降0.05%至2039点，但BAI30指数环比上升2.19%至3594点 [7] - 跨境物流板块上周上涨0.21%，2025年初以来累计涨幅为2.27% [12] - 行业新闻显示企业积极进行业务扩张与战略调整，如达飞轮船收购英国铁路运营商Freightliner，挪威航空订购30架波音737 MAX飞机，以及多家航司新开或加密货运航线 [7][22][23][24] 全球跨境物流重要新闻 跨境电商新闻 - 多国贸易政策出现调整：印度对华黑色硒鼓作出反倾销终裁，建议征收为期5年的反倾销税；美国宣布对进口梳妆台、橱柜等产品加征25%关税；特朗普宣布对非美电影征收100%关税 [15] - 电商平台服务与费用调整：Shopee新加坡海外仓自10月1日起调整操作费及尾程费用；DHL Express宣布香港澳门2026年起平均涨价4.9%以应对全球贸易挑战 [15][16] - 区域市场动态：印尼与加拿大签署ICA-CEPA协定，逾90%印尼商品将享受加拿大市场优惠；古巴延长民生领域零关税政策至2026年并取消进口限制 [16] 跨境物流（航空）新闻 - 航司运力扩张与航线加密：西部航空新航季将新增、恢复多条在郑航线，每周计划执行航班超1500班；东航成功首航上海-巴塞罗那直飞航线；联邦快递加密中越货运航班 [7][20][22] - 飞机订单与交付活跃：挪威航空订购30架波音737 MAX飞机；金鹏航空接收首架波音777F货机；乌兹别克斯坦航空订购22架波音787梦想客机 [7][22] - 地缘政治影响显现：美国关税政策导致航空货运格局变化，4-7月中美航空货运量同比下降19%，中国台湾、越南对美出口分别激增119%和93% [22] 跨境物流（航运）新闻 - 港口合作与码头扩建：DP World与赫伯罗特续签桑托斯港长期协议，推进码头扩建以提升巴西货运能力 [7][24] - 新航线开通与服务恢复：全球首条中欧北极快航正式开通，单程约18天，较传统航线缩短22天；WEC Lines恢复巴基斯坦与西北欧的直接连接 [23][24] - 航运公司战略调整与收费变化：长荣海运计划拓展拉丁美洲和中东航线；达飞轮船自10月1日起对西非多个港口征收港口拥挤附加费；MSC拟自11月起在中国征收"护损费" [23][24] 跨境物流重要数据变化 航运运价跟踪 - 主要集装箱运价指数全线下跌：CCFI报1,087.41点，环比下降2.93%；SCFI报1,114.52点，环比下降6.98%；NCFI报717.36点，环比下降8.47% [7][25][26][32] - 主干航线运价多数走弱：SCFI指数显示，美西航线运价为1,460美元/FEU，环比下降10.76%；欧洲航线运价为971美元/TEU，环比下降7.70% [28] - 中国内贸集运运价小幅回落：新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价指数报1,040点，环比下降0.57% [33] 航运期租价格跟踪 - 集装箱船期租市场保持稳定：中型集装箱船如9000 TEU船型租金为110,250美元/天，环比持平；支线型集装箱船如2700 TEU船型租金为44,500美元/天，环比持平 [36] 港口与船舶活动跟踪 - 中国港口集装箱船停靠量环比上升：停靠船舶2,165艘，处理箱量9,445,287 TEU，环比分别增长5.01%和6.92% [38] - 关键水道集装箱船通过量表现分化：苏伊士运河通过艘数34艘，环比增长9.68%；巴拿马运河通过艘数53艘，环比下降14.52% [41] - 全球港口拥堵情况缓解：中国在港集装箱量为2.77百万TEU，环比下降8.35%；亚洲在港集装箱量为4.77百万TEU，环比下降6.26% [42][44] 集装箱船运力部署 - 亚欧航线是运力部署核心：运力达782万TEU，占全球总运力的23.8%，平均单船规模为15,069 TEU [46] - 非洲相关航线运力增长显著：远东-非洲航线运力同比提升52.7%，反映出运力向区域市场外溢的趋势 [46] 空运数据跟踪 - 全球航空货运量价数据：全球航空货运指数BAI报2039点，环比微降0.05%；BAI30指数报3594点，环比上升2.19% [7] 资本市场视角看跨境物流 - 跨境物流板块表现：上周板块上涨0.21%，2025年初以来累计上涨2.27% [12]