行业投资评级 * 报告未明确给出对海味零食行业的整体投资评级 [6] 报告核心观点 * 海味零食行业整体电商销售额在2024年呈下滑趋势，但不同平台和品类表现分化，结构性机会显著 [8][9] * 领导品牌劲仔食品表现强劲，其2024年营收同比增长16.79%，归母净利润同比增长39.91%，大单品小鱼干年销售额超15亿，为行业树立了成功标杆 [6] * 抖音平台已成为海味零食最重要的销售渠道，2024年市场份额占比达52.5%，超越天猫和京东 [8][9] * 京东平台是2024年唯一实现整体销售额正增长的渠道，同比增长1.6%，其中即食鱼、即食虾、蟹类和贝类等品类增长迅猛 [13][14] * 淘宝平台各品类销售额普遍下滑，整体下滑18.6%，未出现增长品类 [10][11] * 抖音平台整体销售额小幅下滑2.2%，但即食鱿鱼、海带零食、海参即食、贝类等品类实现逆势增长 [16][17] * 不同品类在不同渠道的增长表现差异巨大，例如即食鱼在京东增长123.3%，在抖音下滑1.8%，在淘宝下滑19.8% [11][13][16] * 品牌竞争格局因渠道和品类而异，劲仔、良品铺子、三只松鼠、盐津铺子等综合零食品牌与众多垂直品牌在不同细分领域展开竞争 [20][21][22][23] 电商平台整体表现总结 * 2024年海味零食电商总销售额继续下滑，其中淘宝销售额下滑超2亿，京东基本稳住下滑趋势，抖音小幅下滑3000万 [8] * 近三年电商平台份额发生显著变化：抖音市场份额从2022年的40.3%增长至2024年的52.5%，成为主导渠道；天猫份额从47.4%下降至37.8%；京东份额从12.4%微降至9.7% [9] 分平台品类机会总结 * 淘宝平台：所有重点品类销售额均同比下滑，其中即食虾下滑23.0%，蟹系列下滑22.5%，海带零食下滑20.0%，即食鱼下滑19.8% [10][11] * 京东平台：即食鱼销售额0.82亿，同比增长123.3%；即食虾销售额0.03亿，同比增长132.9%；蟹系列销售额0.01亿，同比增长125.9%；贝系列销售额0.002亿，同比增长290.6%，是增长最快的品类 [13][14] * 抖音平台：即食鱿鱼零食销售额2.23亿，同比增长17.0%；海带零食销售额0.76亿，同比增长7.7%；海参即食销售额0.61亿，同比增长31.1%；贝系列销售额0.24亿，同比大幅增长170.2%；即食海蜇销售额0.06亿，同比增长102.6% [16][17] 品牌竞争格局总结 * 天猫渠道品牌排名：在即食鱼类目中，劲仔以7456.3万销售额排名第一；在海苔系列中，美好时光以7913.9万销售额和65.4%的增速排名第一；在即食鱿鱼类目中，良品铺子以1467.7万销售额和44.6%的增速排名第一 [21] * 京东渠道品牌排名：在海苔系列中，美好时光以1421.7万销售额排名第一；在即食鱼类目中，良品铺子以957.2万销售额和193.4%的增速排名第一；在即食鱿鱼类目中，劲仔以2398.5万销售额排名第一 [22] * 抖音渠道品牌排名：在即食鱼零食类目中，JINZAI/劲仔以8727.7万销售额排名第一；在鱿鱼零食类目中，求仙岛以5438.1万销售额排名第一；在海苔类目中，花田熊以1586.0万销售额排名第一 [23] * 部分品牌在特定渠道和品类实现爆发式增长，例如京东平台的京东京造在即食鱼品类增速达486898.9%，抖音平台的FULINWAN/福鳞湾在鱿鱼零食品类增速达20354.2% [22][23]