报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金融街证券研究所基于相关策略报告构建基于行业和主题ETF的策略组合 [2] - 20260126 - 20260130期间策略累计净收益约 - 0.24%，相对于沪深300ETF的超额收益约为 - 0.39%；2024年10月14日至今策略样本外累计收益约44.34%，相对于沪深300ETF累计超额约19.78% [3] - 20260202一周模型推荐配置炼化及贸易、水泥、工业金属等板块，未来一周策略将新增持有建材ETF、有色金属ETF、地产ETF等产品，继续持有石化ETF、化工ETF、黄金股ETF等产品 [12] 根据相关目录分别进行总结 策略组合构建 - 基于《行业轮动下的策略组合报告:基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》(20241007)和《股票型ETF市场概览与配置方法研究:以基于行业轮动策略的ETF组合为例》(20241013)构建基于行业和主题ETF的策略组合 [2] 策略持仓情况 |基金代码|ETF名称|ETF市值(亿元)|持有情况|重仓申万行业及权重|周度择时信号|日度择时信号| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |159731|石化ETF|16.60|继续持有|炼化及贸易(27.28%)|1|1| |159745|建材ETF|17.02|调入|水泥(47.52%)|1|1| |512400|有色金属ETF|441.71|调入|工业金属(52.16%)|1|1| |159707|地产ETF|5.66|调入|房地产开发(100%)|-1|0| |159870|化工ETF|335.68|继续持有|化学制品(26.41%)|1|21| |517520|黄金股ETF|205.50|继续持有|贵金属(40.96%)|1|-1| |159698|粮食ETF|4.63|调入|种植业(49.25%)|1|1| |562800|稀有金属ETF|71.40|调入|小金属(33.38%)|1|1| |512070|证券保险ETF易方达|202.66|调入|证券(59.67%)|-1|-1| |159825|农业ETF|26.12|调入|养殖业(43.47%)|-1|-1| [3] 业绩追踪 - 20260126 - 20260130期间策略累计净收益约 - 0.24%，相对于沪深300ETF的超额收益约为 - 0.39% [3] - 2024年10月14日至今策略样本外累计收益约44.34%，相对于沪深300ETF累计超额约19.78% [3] 近1周持仓与表现 |基金代码|ETF名称|本期持有情况|ETF市值(亿元)|近1周涨跌幅(%)| | --- | --- | --- | --- | --- | |517520|黄金股ETF|继续持有|205.50|7.39| |561330|矿业ETF|调出|39.86|2.88| |215880|通信ETF|调出|152.18|3.91| |159326|电网设备ETF|调出|168.42|-2.65| |159869|游戏ETF|调出|144.23|-1.97| |159667|工业母机ETF|调出|12.77|-5.16| |159870|化工ETF|继续持有|335.68|-0.86| |159786|VRETF|调出|1.73|-3.89| |159732|消费电子ETF|调出|27.54|-3.62| |159731|石化ETF|继续持有|16.60|1.56| |ETF组合平均收益|-0.24| |沪深300ETF|510300|0.15| |ETF组合超额收益|-0.39| [11] 未来1周推荐 - 20260202一周模型推荐配置炼化及贸易、水泥、工业金属等板块 [12] - 未来一周策略将新增持有建材ETF、有色金属ETF、地产ETF等产品，继续持有石化ETF、化工ETF、黄金股ETF等产品 [12]