投资评级与目标价 - 报告对香港交易所重申“跑赢大市”评级 [1] - 报告将香港交易所的目标价由374港元上调至500港元 [1] 核心观点与业绩表现 - 香港交易所收入与利润连续第二年创新高 [1] - 香港资本市场全面复苏带动强劲的营运杠杆效应 [1] - 上季港交所收入及净利润分别达72.6亿元和43.5亿元，两项数据均超出市场预期 [1] 公司财务与股东回报 - 香港交易所长期维持高派息比率保持不变 [1]