投资评级与目标价 - 报告给予赣锋锂业H股“跑赢大市”评级，目标价大幅上调120%至83.5港元 [1] - 报告给予赣锋锂业A股“跑赢大市”评级，目标价上调53%至84.3元人民币 [1] 核心观点与行业展望 - 麦格理证券预期能源储存系统(ESS)需求将超出市场预期，因政策支持将激励更快、更大规模的ESS建设 [1] - ESS需求已推升锂价走高，预期未来将进一步上涨 [1] - 该行将2026年及2027年锂价预测分别调升71%及30%，以反映更强劲的需求前景 [1] 公司盈利预测调整 - 基于上调后的锂价预测，报告分别上调赣锋锂业2025年、2026年及2027年盈利预测242%、265%及120% [1]