报告核心观点 - 市场整体情绪趋于审慎，投资者风险偏好降温，建议采取防守配置策略，适度增持现金及高质素短年期美元债券以降低组合久期和波动风险 [9] - 人工智能算力需求引爆电力爆发式增长，看好燃气轮机产业链、光储龙头、海上风力发电及新能源股的投资机会 [9] - 地缘政治紧张（特别是中东海峡地区冲突）导致全球能源供应链受扰、油价高企，建议对能源及上游资源股进行分段、战略性配置 [9][11][13][21] 今日市场焦点及策略 - 股市表现：美股走势分化，道指收跌289.24点（-0.61%），标普500指数微跌0.08%，纳指微涨0.08% [11][15]；港股恒指高开低走，收跌61.14点（-0.24%）至25,898.76点，成交额缩至2,544.81亿 [13][17] - 债市与通胀：美国10年期国债孳息率一度上升约9.1个基点至约4.226%，市场重新定价通胀及减息时间表 [9]；美国2月CPI按年增长2.4%，核心CPI按年增长2.5% [11] - 油价与地缘：国际能源署（IEA）宣布成员国同意合共释出破纪录的4亿桶紧急石油储备，但市场忧虑运输瓶颈，油价升势未明显缓和 [9][11]；中东海峡地区军事冲突升级，至少3艘货船据报遇袭，加剧能源供应担忧 [11] 全球及中港台要闻 - 国际新闻要点：美国本财年（截至2月）财政赤字突破1万亿美元，但较去年同期大幅下降 [11]；甲骨文业绩及展望胜预期，股价飙升9.2% [11]；安达保险（Chubb）将主导一项美国政府牵头的计划，为穿越霍尔木兹海峡的船舶提供保险 [11]；欧央行管委称伊朗战争及其对通胀的影响可能迫使欧央行较预期提早加息 [11] - 中港台新闻要点：亚洲股市企稳，台股劲升4%（收34,114.19点），日韩股市均涨约1.4%，港股则表现疲软 [13][15]；内地因安全风险考虑，限制在办公网络使用OpenClaw等AI智能体 [13]；腾讯云发布一系列AI游戏解决方案 [13]；国泰航空因燃油价格几近翻倍，预告将调高燃油附加费 [13]；毛记葵涌大股东拟以总作价1.222亿元出售65%股份 [13] 重点公司及行业分析 - 中广核新能源：2026年1月合并发电量按年增长约7.9%，反映风电、光伏项目运营改善，公司正积极拓展储能业务以提升长期成长动能 [21] - 吉利汽车：银河M7电混SUV新品已抵达全国266座城市474家门店，将于3月13日亮相，预计上半年上市，有望强化其在插混赛道的竞争力 [21] - 中国秦发：受中东冲突影响，动力煤价格飙升至一年多高位，为公司煤炭资产带来估值与盈利弹性 [21] - Oracle：第三财季云收入同比增44%，其中IaaS大幅增长84%，反映AI算力需求带动OCI高速扩张；未来收入指标RPO按年暴增325%至5,530亿美元，主要为AI大单及客户预付款 [23] - Vertiv Holdings：2025年第四季营收按年增长约23%，调整后EPS年增逾三成；管理层给出2026年收入指引为132.5–137.5亿美元，对应27–29%有机增长，显示AI数据中心电力及散热解决方案需求强劲 [24] 市场数据总览 - 全球主要指数表现：台湾加权指数表现突出，大涨1,342.32点（+4.1%）；德国DAX指数跌幅较大，下跌328.60点（-1.37%）[15] - 港股个股表现：恒指成分股中，宁徳时代、吉利汽车、中国神华表现较好；海底捞、申洲国际、九龙仓置业表现较差 [17] - 重点业绩公布：报告列出了多家公司即将发布的末期业绩，涉及Adobe、Wheaton Precious Metals、理想汽车、太古系公司等 [18] - 重点经济数据：印度2月CPI年率为3.11%，巴西2月CPI年率为3.74%；美国1月贸易收支为逆差660亿美元，1月新屋动工为134万套 [20]