报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告核心观点 - 航天任务密集实施，人形机器人工业化应用加速 [1] - 在政策、技术与产业的三重共振下，人形机器人的工业化落地有望加速，建议关注商业航天和人形机器人板块 [45] 行情回顾总结 - 截至2026年4月17日的两周期间，在美伊停战预期及霍尔木兹海峡有望重新开放等利好因素刺激下，大盘强势反弹，新兴成长产业类指数表现尤为强劲 [3][8] - 上证指数上涨3.37%，沪深300指数上涨5.58% [3][12] - 申万机械设备一级行业指数上涨9.19%，位居31个一级行业第3位；申万国防军工一级行业指数上涨8.32%，位居第7位 [3][12] - 机械设备子板块中，自动化设备板块上涨13.28%，涨幅居首 [12] - 国防军工子板块中，军工电子和航天装备板块分别上涨11.41%和10.48% [12] - 剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法, TTM）为37.74倍，国防军工行业市盈率（整体法, TTM）为73.94倍 [3][24] - 万得人形机器人指数两周上涨8.36%，52周以来累计上涨35.42% [3][26] - 万得商业航天指数两周上涨10.97%，52周以来累计上涨81.28% [3][28] 公司动态总结 - 锐新科技：散热产品主要为传统工业电力电子散热器与汽车电源管理散热器，未来将积极研发液冷板等新型产品；2025年国外业务收入占比20.95%，同比增长6.13%；泰国生产基地已具备生产能力 [34] - 博众精工：截至2026年3月31日，公司在手订单总额为66.34亿元（未含税），同比增长163.78%；其中消费电子行业在手订单12.65亿元，同比增长88.52%；新能源行业在手订单41.77亿元，同比增长144.13% [35] - 康斯特：基本消化了美国增税影响，对美出口产品提价约5%；2025年自产传感器交付约7000只，2026年目标是突破1万只，传感器已在高铁/轨交领域进行送样测试 [36][37] - 鸿远电子：民用MLCC本轮涨价对公司整体盈利水平及利润率没有显著影响；公司在商业航天领域的布局整体处于初期阶段 [38] - 华纬科技：主动稳定杆产线在四季度处于产能爬坡阶段；产品价值量显著高于传统稳定杆；已布局墨西哥、摩洛哥、德国三大生产基地 [39] - 航天电子：在手订单325.11亿元创历史新高；2026年将力争实现营业收入154.92亿元；是航天科技集团现代产业链链长单位 [40] 产业要闻总结 - 全球最大、国内首艘万吨级纯电动智能船首航：“宁远电鲲”轮总长127.8米，可装载742标准箱货物，采用总储电量约2万度的箱式电池，预计每年可节约燃油580吨，减少二氧化碳排放量超1400吨 [41] - 中国成功发射千帆星座第七批组网卫星：4月7日，长征八号运载火箭以“一箭十八星”方式将卫星送入轨道；力箭一号遥十二运载火箭采用“一箭8星”方式发射成功，力箭一号已累计将92颗卫星送入太空，入轨载荷总质量超12吨 [42] - 工程机械行业景气度持续回升：2026年一季度，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机73336台，同比增长19.5%；装载机主要制造企业共销售各类装载机38325台，同比增长25.4% [43] 行业重点ETF推荐 - 建议关注华夏国证航天航空行业ETF（159227.OF）、易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559.OF）和永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）[3][45][46]