全球市场动态 - 美股标普500和纳指连续五周上涨并创收盘新高，AI产业链财报是主要驱动力[2] - 布伦特原油价格上周大涨9.9%，最高触及114.7美元/桶，受中东局势与供给中断预期推动[2][7] - 10年期美债收益率上周上行6.8个基点至4.37%，因FOMC表态中性偏鹰且油价强化通胀黏性担忧[2][9] 港股资金流动 - 上周外资净流入港股166亿港元，年初至今累计净流入转正至71亿港元[2][22] - 南向资金上周净流入187亿港元，能源板块加速流入，信息技术、金融板块延续流入[16] - 港股市场上周解禁市值达108亿港元，2026年初以来累计解禁金额为2736亿港元[2][23] 行业与公司盈利 - 标普500已披露一季报盈利普遍超预期，超预期比例为84.7%，通信服务、房地产与材料超预期幅度领先[40] - 年报季后，港股2026年盈利预测获上修的行业包括有色、能源、银行，公用事业则被下修[4][41] - 四大云服务提供商2026年资本支出合计已超6500亿美元，AI需求持续验证[29] 消费与成本趋势 - 中国4月白酒批价整体偏弱，38款产品中仅9款上涨，高端与次高端价格带均走弱[30][33] - 中国4月软饮料成本上行最显著，受PET等包装材料价格大幅上涨驱动[31][33] - 日本3月消费内需显韧性，入境消费与免税销售回暖，但消费信心回落至33.3[32][33] 科技与AI进展 - DeepSeek V4发布，以低成本实现接近顶级模型性能，推动AI定价体系重构[29] - 美国限制对华先进芯片设备出口，但未改变产业长期发展趋势，中国本土半导体设备市场占比约37%[29]