核心观点 - 2026年4月，ESG舆情整合策略实现绝对收益0.88% [1] - ESG与央国企策略在长期（自2023年初）显著跑赢大盘，但4月出现回撤，而纯央国企策略表现稳健 [2][11] - 市场估值方面，万得全A和央国企板块市盈率处于历史较高分位，市净率处于中位，市场成交额呈现分化 [2][17] - 全国碳市场交易活跃度大幅提升，碳排放配额价格保持稳定 [2][24] 一、ESG策略月度观察 - ESG筛选策略（沪深300）：该策略结合了ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论 [2][4]；2026年4月总回报为1%，相对总回报为**-7%，最大涨幅2%，最大跌幅-1%，夏普比例为1.52** [2][4] - ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略结合了ESG舆情增量风险信息与马科维兹资产组合理论 [2][7]；2026年4月总回报为1%，相对总回报为**-7%，最大涨幅4%，最大跌幅-2%，夏普比例为0.98** [2][7] 二、市场行情：ESG与央国企收益表现 - 市场表现： - 截至2026年4月27日（基准日为2023年1月3日），ESG&央国企累计收益率为89.22%，央国企累计收益率为71.95%，ESG累计收益率为100.14%，全A累计收益率为40.13% [2][11] - 2026年4月单月表现：ESG&央国企月度涨跌幅为-4.47%（前值5.98%），央国企板块月度涨跌幅为0.46%（前值0.23%），ESG板块月度涨跌幅为-0.33%（前值5.06%），全A月度涨跌幅为7.84%（前值-8.73%）[2][11] - 本月泛ESG基金数量与发行份额均有所下降 [2][11] - 估值情况： - 市盈率：万得全A为23.84（历史下分位数0.9467），央企为10.25（历史下分位数0.7690），国企为10.57（历史下分位数0.7073）[2][17] - 市净率：万得全A为1.90（历史下分位数0.5350），央企为0.99（历史下分位数0.3202），国企为1.16（历史下分位数0.4751）[2][17] - 成交额： - 万得全A本月日成交额平均为23583亿元（前值23302亿元，去年同期12359亿元）[2][17] - 央企成交额为689亿元（前值1032亿元，去年同期536亿元）[2][17] - 国企成交额为1226亿元（前值1528亿元，去年同期740亿元）[2][17] - 碳市场行情： - 截至2026年4月30日，全国碳市场碳排放配额收盘价格为79.50元/吨（前值79.54元/吨）[2][24] - 4月碳排放配额当月成交额总计为901万吨（前值550万吨）[2][24]