报告行业投资评级 * 本报告为市场情绪与估值监控周报 未对具体行业或公司给出投资评级 [1][4] 报告核心观点 * 报告通过量化指标监控市场情绪热度变化与估值历史分位数 旨在为投资者提供市场情绪与估值水平的观测视角 [2][3][7] * 报告构建了基于宽基热度变化率的轮动策略 该策略自2017年以来年化收益率为11.69% 2026年收益为3.98% [13][16] * 报告提出在热门概念板块中选取低关注度个股的策略 历史上该策略（BOTTOM组合）年化收益为16.9% 2026年收益为-6.08% [30][32] 情绪监控总结 * 本周宽基指数中 中证500热度变化率最大 相比上周提高5.82% “其他”组热度变化率最小 相比上周降低3.21% [2][16] * 申万一级行业中 热度正向变化率最大的是综合行业 相比上周提高60.8% 热度负向变化率最大的是农林牧渔行业 相比上周降低15.6% [2][27] * 申万一级行业热度正向变化前五分别为：综合 公用事业 煤炭 食品饮料 美容护理 负向变化前五分别为：农林牧渔 医药生物 通信 石油石化 汽车 [2][27] * 申万二级行业热度正向变化率最大的五个行业是：装修装饰Ⅱ 燃气Ⅱ 综合Ⅱ 轨交设备Ⅱ 调味发酵品Ⅱ [2][27] * 本周概念热度变化最大的五个概念为：青蒿素（变化率137.6%） 中韩自贸区（变化率83.9%） PVDF概念（变化率81.3%） 信托概念（变化率73%） 股权转让(并购重组)（变化率69.3%） [2][34][36] 市场估值监控总结 * 主要宽基指数滚动5年历史估值分位数处于高位 沪深300 中证1000均为100% 中证500为97% [3][37] * 申万一级行业中 当前估值处于历史分位数80%以上的有：建筑材料 电子 轻工制造 钢铁 电力设备 基础化工 煤炭 银行 环保 农林牧渔 建筑装饰 [3][38] * 申万一级行业中 当前估值处于历史分位数20%以下的有：非银金融 商贸零售 综合 食品饮料 [3][38] * 申万二级行业中 当前估值处于历史分位数80%以上的行业众多 包括水泥 半导体 煤炭开采 航空机场等30个细分行业 [3][41] 本周事件跟踪总结 * 股权激励：本周共发生28起股权激励事件 涉及建邦科技 致欧科技 长城汽车等公司 [42][44] * 重要股东增减持：本周共发生9起重要股东增减持事件 其中8起为减持 1起为增持（华大九天） [45][46] * 定增事件：本周共发生17起定增事件 包括电投产融拟募集50亿元 南方航空拟募集150亿元等 [47][48] * 分析师覆盖与评级：本周分析师首次覆盖45只个股 包括深桑达A 派林生物等 上调21只个股评级 包括申万宏源 泸州老窖 招商银行等 [49][50][51][53] * 机构调研：本周机构调研最多个股前五为：迈瑞医疗 三花智控 涛涛车业 九号公司-WD 麦格米特 [54] * 股份回购：本周公告回购事件涉及91只个股 其中回购比例（回购股数占总股本比例）最大的前五名为：富乐德（8.49%） 好莱客（3.57%） 格力电器（3.16%） 广大特材（3.05%） 五粮液（1.68%） [55][57][58]