报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 隔夜因美伊和平谈判现曙光，油价大幅震荡，海峡局势仍堪忧，后续变数大，预计伊朗将在接下来两天内通过调解方巴基斯坦作出回应，短期油价预计低位震荡运行，SC2606建议在628 - 640区间操作，长线多单持有[3] 各目录总结 每日提示 - 原油2606基本面，特朗普政府认为与伊朗接近达成谅解备忘录，伊朗在审议美国提案，但美国关键要求未解决，美军执行对伊海上封锁，炸坏一艘伊朗空载油轮船舵，此为偏空因素；5月6日阿曼和卡塔尔海洋原油现货价对应基差70.72元/桶，现货升水期货，为偏多因素；美国截至5月1日当周API原油库存减少814.1万桶、EIA库存减少231.3万桶、库欣地区库存减少64.8万桶，上海原油期货库存至5月6日为351.1万桶不变，均为偏多因素；20日均线偏下且价格在均线下方，为偏空因素；截至4月28日，WTI原油主力持仓多单减少、布伦特原油主力持仓多单增加，为偏多因素[3] 近期要闻 - 美方提出的谅解备忘录框架含逐步重开霍尔木兹海峡并解除封锁、解除对伊制裁并要求伊朗暂停铀浓缩项目，条款有可逆机制，伊朗预计未来两天经巴基斯坦回应，美伊接近达成备忘录，但伊朗官方称美方方案部分内容苛刻不切实际，谈判有分歧，特朗普称对达成协议无期限要求，预测终将达成并宣称赢得战争[5] - 2月28日伊朗冲突爆发后，能源与供应链连锁反应显现，美联储官员警示美伊持续战争推高油价、扰动物流体系，加大通胀长期高位风险，芝加哥联储主席称高油价持续数月将对供应链形成显著压力[5] - 美国能源信息署数据显示，截至5月1日当周，美国石油产品出口量日均增加48.3万桶至822.4万桶/日创纪录，上周美国馏分油库存降至2005年4月以来最低[5] 多空关注 - 利多因素为临时停火、谈判开启，IEA成员国战略储备释放，护航计划暂停；利空因素为海峡通行不畅，中东局势存恶化可能；行情驱动是短期关注地缘局势变化，中长期等缓和后入场做反转[6] 基本面数据 - 每日期货行情，布伦特原油、WTI原油、SC原油、阿曼原油结算价前值分别为109.87、102.27、684.1、106.16，现值分别为101.27、95.08、667.3、103.25，涨跌分别为 -8.60、 -7.19、 -16.80、 -2.91，幅度分别为 -7.83%、 -7.03%、 -2.46%、 -2.74%[7] - 每日现货行情，英国布伦特Dtd、西德克萨斯中级轻质原油（WTI）、阿曼原油（环太平洋）、胜利原油（环太平洋）、迪拜原油（环太平洋）前值分别为115.30、102.27、106.66、104.52、106.70，现值分别为104.39、95.08、103.91、100.20、104.11，涨跌分别为 -10.91、 -7.19、 -2.75、 -4.32、 -2.59，幅度分别为 -9.46%、 -7.03%、 -2.58%、 -4.13%、 -2.43%[9] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓，2月24日至4月28日期间有增有减，4月28日净多持仓为191911，较上一统计日减少391[16] - 布伦特原油基金净多持仓，2月24日至4月28日期间有增有减，4月28日净多持仓为383205，较上一统计日增加13862[18]