报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并维持该评级 [4] 报告核心观点 - 财报彰显产业高景气，核心看好自主可控及算力板块 [3] - AI驱动全球资本开支扩张及本土化供应，为自主可控板块带来多重增长动力 [5] - 海外CSP大厂资本开支上修及国内先进制程产能支撑，驱动AI硬件及算力产业链高增长 [5] 周度行情分析 - 本周（2026年4月27日至4月30日）申万电子行业指数周涨幅为4.78% [5][8] - 细分板块周涨幅前三为半导体设备（13.08%）、数字芯片设计（9.01%）、被动元件（7.61%） [5][10] - 细分板块周涨幅后三为面板（0.47%）、光学元件（0.16%）、LED（-1.11%） [5][10] - 个股周涨幅前五为光莆股份（46.26%）、欧莱新材（38.18%）、迅捷兴（37.51%）、利通电子（31.98%）、裕太微（29.42%） [5][13] - 个股周跌幅前五为华海诚科（-24.26%）、*ST恒久（-18.44%）、ST臻镭（-15.84%）、ST清越（-15.69%）、艾比森（-15.09%） [5][13] 行业动态：公司公告 - 北方华创：2026年Q1营收103.23亿元，同比增长25.80%；归母净利润16.35亿元，同比增长3.42%；研发费用14.02亿元，同比增长36.64% [14] - 芯源微：2026年Q1营收3.31亿元，同比增长20.08%；归母净利润0.04亿元，同比下降24.70% [15] - 中微公司：2026年Q1营收29.15亿元，同比增长34.13%；归母净利润9.30亿元，同比增长约197.20%；扣非净利润约4.78亿元，同比增长60.09% [17] - 拓荆科技：2026年Q1营收11.12亿元，同比增长56.97%；归母净利润5.71亿元，同比扭亏为盈 [18] - 寒武纪：2026年Q1营收28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04% [19] - 芯原股份：2026年Q1营收8.36亿元，同比增长114.47%；2026年1月1日至4月29日新签订单金额82.40亿元，其中AI算力相关订单占比91.37% [20] - 立讯精密：2026年Q1营收838.88亿元，同比增长35.77%；归母净利润36.60亿元，同比增长20.24% [22] 行业动态：产业资讯 - Anthropic融资：AI初创公司Anthropic拟以9000亿美元估值融资，有望超越OpenAI成为全球估值最高AI独角兽 [23] - 华为昇腾订单：受DeepSeek V4深度适配华为硬件消息刺激，互联网巨头及云服务商竞相追加华为昇腾950系列订单 [23] - 闪迪长约：闪迪已签署长期供应协议，预计将覆盖其2027财年超三分之一的NAND出货量，并有望突破50% [23] - 鸿海精密营收：2026年4月营收新台币8321亿元，同比增长29.74%，创同期新高，AI服务器需求是核心驱动力 [23] - 三星电子光模块：三星电子获得光通信相关订单，计划于2026年下半年与一家领先光模块制造商开始代工合作，并计划于2029年实现CPO（共封装光学）代工总包 [23][24] - 美国国防部AI协议：美国国防部与OpenAI、谷歌、英伟达、微软等7家AI公司达成协议，将其先进AI能力部署到国防部机密网络 [24]