FY2026Q3业绩概览 - FY2026Q3收入为8.08亿美元，同比增长90%，创历史新高[3][9] - 非GAAP毛利率为47.9%，同比提升1270个基点；非GAAP营业利润率为32.2%，同比扩大2140个基点[3][9] - 非GAAP每股收益为2.37美元，超出指引；期末现金及短期投资增至31.7亿美元，受英伟达战略投资推动[3][10] 分业务表现 - 组件业务收入5.33亿美元，同比增长77%，环比增长20%；窄线宽激光器出货量同比超120%，泵浦激光器出货量同比增长80%[4][9] - 系统业务收入2.75亿美元，同比增长121%，环比增长24%；云收发器环比增长超40%[4][9] - EML出货量创季度新高，200G EML收入环比翻倍以上；公司晶圆厂产能已满负荷运转[4][11] 增长驱动与战略重点 - AI数据中心架构向“scale-across”演进，驱动泵浦激光器、窄线宽激光器等光互联组件需求爆发[5][17] - CPO（共封装光学）是比当前业务更大的市场机会，超高峰值功率激光芯片预计在FY2026Q4贡献收入，并履行2027年上半年数亿美元订单[5][11] - 公司收购第五座磷化铟晶圆厂，预计2028年初贡献收入，为CPO提供关键产能[5][15] 业绩指引与供需状况 - 预计FY2026Q4收入为9.6-10.1亿美元（中值9.85亿美元），非GAAP每股收益为2.85-3.05美元，均将再创新高[6][13] - 当前EML整体供需缺口超过30%，泵浦激光器缺口更大，短期内仍难以满足需求[6][14][16] - 公司重申长期季度收入目标为20亿美元[6][15] 运营与财务亮点 - 毛利率提升主要得益于产能利用率提升、产品涨价及有利的产品组合[3][22] - 资本开支为1.25亿美元，主要用于扩充云与AI制造产能[10] - 公司正通过签订长期供货协议（包括预付款、产能预留等形式）支持扩产计划[26]