行业投资评级 - 行业评级：看好（维持） [3] 报告核心观点 - 本周大模型行业主线延续模型能力迭代、Agent工作流落地、商业化体系重构和应用场景验证，边际变化主要在于商业化路径多元化探索、规模化调用下的资源与成本优化，以及国内MaaS商业化规模验证 [3] - 商业化从订阅、API和企业部署进一步延伸至广告变现、行业模板和企业服务组织 [3] - Agent从功能补齐走向可管理工作流，底层资源保障的重要性同步提升 [3] - 模型迭代更偏向高频场景的速度、成本和全模态覆盖，国内MaaS商业化出现更明确的规模验证 [3] 国内厂商动态 - 字节跳动：IDC数据显示，2025年中国公有云上大模型调用量达1944万亿Tokens，同比增长16倍，火山引擎以49.5%的份额占比位居中国第一 [3][4] - 字节跳动：火山引擎大模型服务企业和个人用户超过150万；万亿Token级企业客户超过140家；全球Top10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，覆盖超过5亿手机终端；豆包大模型搭载超过700万辆智能汽车，覆盖超50个汽车品牌、145个车型 [4] - 字节跳动：发布Doubao-Seed-2.0-lite升级版，成为豆包家族首款全模态理解模型，支持视频、图像、音频、文本统一理解，每百万输入音频输入价格为￥9.0 [4] - 字节跳动：Seed-2.0-Pro降价50%，火山引擎官网显示每百万输入/输出价格为￥1.6/￥8.0（此前为￥3.2/￥16.0） [4] - 通义：阿里将于2026-05-13发布2026财年第四季度和全年业绩 [4] - 通义：千问电脑版上线语音输入法，可修正语音输入的口误及口语化表达、进行逻辑纠错和结构化整理，并可唤醒千问AI助手完成创作、编辑、搜索等任务 [4] - Kimi：即将完成新一轮20亿美元融资，投后估值突破200亿美元，由美团龙珠领投，中国移动、CPE源峰等参投 [4] - DeepSeek：据《The Information》报道，正在寻求完成首轮外部融资，目标规模最高达500亿人民币（73.5亿美元），交易若完成，估值或达515亿美元以上，折合人民币约3500亿元 [3] - DeepSeek：计划加快模型发布频率，并准备在6月发布V4.1，V4.1将加入企业工具和多模态支持 [3] 海外厂商动态 - Anthropic：Dario Amodei表示，公司在第一季度实现了80倍的年化增长 [4] - Anthropic：推出Claude托管代理中的梦境功能，通过回顾过去的对话记录来发现其中的模式，从而帮助智能体不断提升自我 [4] - Anthropic：Managed Agents功能更新，包括outcome（编写成功评分标准）、多智能体协同处理（可在Claude Console中持续追踪）、Webhook（定义预期结果并在完成后接收通知） [4] - Anthropic：宣布与SpaceX达成Colossus 1算力协议，新增超过300MW、22万块以上NVIDIA GPU的容量，并将提高Claude用量限制 [4] - Anthropic：发布10个可直接运行的金融智能体模板，面向金融服务中最耗时的工作，如制作推介材料、筛查KYC文件，以及完成月末结账 [4] - Anthropic：与Blackstone、Hellman & Friedman、Goldman Sachs宣布组建新的企业AI服务公司，Anthropic的应用AI工程师将与该公司工程团队合作，面向中型企业把Claude引入核心运营 [4] - OpenAI：发布Codex for Chrome，可以快速完成重复的浏览器工作 [4] - OpenAI：发布三款API实时语音模型，包括GPT-Realtime-2（首个具备GPT‑5级推理能力的语音模型，上下文窗口从32K增加到128K）、GPT-Realtime-Translate（实时翻译模型，支持70+输入语言、13种输出语言）、GPT-Realtime-Whisper（实时语音转文字） [4][5] - OpenAI：为一个新的企业级AI落地合资项目筹集超过40亿美元，投资方包括TPG Inc、Brookfield Asset Management Inc、Advent和贝恩资本在内的19家投资者，项目估值约100亿美元，OpenAI将保持控股和运营控制 [8] - OpenAI：推出ChatGPT Futures：Class of 2026，支持26名学生创新者使用AI开展项目，每人/团队获1万美元资助 [8] - OpenAI：发布GPT-5.5 Instant，在事实准确性方面有显著提升（尤其在医学、法律和金融等领域），编造事实的概率比上一代少52.5%，视觉推理、数学和科学评估的得分有所提升 [8] - OpenAI：为广告商推出beta自助服务工具，包括自助式广告管理器（允许美国广告商直接注册并购买广告）、新增CPC按点击付费竞价、上线Conversions API和像素衡量工具 [8] - OpenAI：开源MRC网络协议，联合AMD、博通、英特尔、微软、英伟达推出微秒级故障恢复的多路径传输协议MRC，显著提升AI训练集群可靠性 [8] - Google：发布Gemini 3.1 Flash Lite，主打超低延迟、高容量和成本效益，每百万token输入/输出价格为$0.25 / $1.5 [8] - Google：Google Workspace Studio自动化能力更新，增强Meet会议输出触发器，并新增Calendar自动占时功能 [8] - Google：在Chrome中推出skills功能，可把常用的Gemini AI提示词保存成可一键重复运行的工具 [8] - Google：发布Multi-Token Prediction（MTP）推测解码架构，Gemma 4家族推理速度最高提升3倍，输出质量不变 [8]