核心观点 - 第17周（04.19-04.25）中国房地产市场呈现温和复苏态势，新房和二手房成交规模同环比均实现增长，其中二手房市场表现更为强劲 [3] - 土地市场分化明显，一线城市宅地出让金占比高，上海单周宅地出让金达72亿元，领跑全国 [3][15] - 中央及地方政策持续发力，聚焦青年住房保障、建筑节能降碳、城市更新和公积金支持，旨在稳定市场并促进健康发展 [4][29] - 房企非银融资以中期票据为主流，部分企业通过资产出售（如雅居乐）回笼资金，显示行业在调整期的资金运作特点 [4][28] 交易市场 - 整体成交同环比双增：第17周30城新房成交面积219万平方米，环比增长7.7%，同比增长6.0%；20城二手房成交39,992套，环比增长2.2%，同比增长21.1% [3][6][7] - 新房市场城市分化： - 一线城市新房成交64万平方米，环比增长12.3%，同比增长17.7%，其中深圳环比增长20.1% [8] - 二线代表城市新房成交119万平方米，环比增长9.7%，同比增长5.1%，其中杭州、西宁、宁波环比增幅均超40% [8] - 三四线代表城市新房成交36万平方米，环比下降5.0%，同比下降7.8% [8] - 二手房市场全面增长： - 一线城市二手房成交13,154套，环比微降2.1%，但同比增长20.0%，其中北京为唯一环比增长的一线城市 [8] - 二线代表城市二手房成交21,129套，环比增长4.4%，同比增长18.7% [8] - 三四线代表城市二手房成交5,709套，环比增长4.8%，同比大幅增长34.0% [8] - 库存略增：监测的10个代表城市新房可售面积环比微增0.3%，部分二线城市如杭州、宁波去化速度较快，可售面积环比下降 [9] 土地市场 - 整体成交规模：第17周300城住宅用地成交规划建筑面积402万平方米，土地出让金197亿元 [13] - 出让金梯队分布：一线城市宅地出让金85亿元，二线城市70亿元，三四线城市约41亿元 [14] - 重点城市表现：上海宅地出让金72亿元居全国首位，主要由徐汇区和普陀区两宗高价地块贡献（成交价分别为33亿元和30.3亿元）[15][19] - 土地供应：当周300城推出住宅用地80宗，成都推出3宗起始价近20亿元，信阳推出3宗规划建筑面积逾29万平方米 [20] - 高总价地块：全国宅地成交总价TOP5中，一线城市地块占据三席，上榜地块成交价均超10亿元 [17][19] 政策动态 - 中央层面： - 《城市房地产管理法》被列入2026年度立法工作计划 [23] - 15部门联合发文，推出多项举措保障青年住房需求，包括将青年发展纳入城市规划、建设青年公寓等 [29] - 中共中央、国务院推进建筑节能降碳，建设“好房子” [29] - 专项债券“自审自发”试点范围扩大至河北、江西、湖北、重庆等14个省市 [29] - 地方层面： - 城市更新：湖南、武汉、昆明等多地落地配套文件，武汉发布政策工具箱，昆明鼓励老旧住房自主更新并给予面积增加等支持 [29][35] - 土地改革：佛山推进土地要素市场化配置改革，开展工商业用地使用权续期试点 [29] - 住房以旧换新：佛山、深圳南山区推进住房“以旧换新”，深圳南山区按面积发放2万至5万元消费券 [29][36] - 公积金支持：济南、青岛、义乌等多地优化公积金政策，普遍提高贷款额度、扩大提取范围、支持“以旧换新”和城市更新 [29][38][39] 企业资讯 - 融资活动：房企非银融资以中期票据为主 [4] - 中建二局发行10亿元5年期中期票据，利率1.85% [30] - 首开股份发行20亿元中期票据（两个品种）[30] - 陕西建工发行7亿元270天超短期融资券，利率2.97% [30] - 中建五局拟发行10亿元60天超短期融资券 [30] - 建发集团发行5亿元5年期中期票据，利率2.24% [31] - 华发股份拟发行上限9.20亿元中期票据 [31] - 北京住总集团发行10亿元公司债，利率1.90%，认购倍数4.09 [31] - 资产处置：雅居乐以9500万元出售湖州项目公司50%股权 [33]