报告投资评级 - 投资评级为“买入” [3] - 目标股价为200.00便士，较当前股价144.00便士有+39%的上涨潜力 [3] - 公司市值约为39亿英镑（52亿美元） [3] 报告核心观点 - 报告主要针对Tritax Big Box REIT (BBOX LN)在希思罗机场Manor Farm的数据中心项目的规划审批进展进行更新 [1] - 英国住房、社区和地方政府部预计，国务大臣将于7月7日或之前就该数据中心的规划申请做出决定 [1] - 报告指出，英国政府已将数据中心指定为关键国家基础设施，该项目有力地支持了英国的数字化战略 [1] - 获得规划许可的可能性保持不变，公司董事会将在规划进程推进过程中继续向股东通报情况 [2] 公司业务与近期动态 - Tritax Big Box REIT是一家外部管理的房地产投资信托基金，专注于在英国主要物流市场投资大型仓储物业（面积超过50万平方英尺），租约期限长（12-15年以上），租户资质良好 [5] - 公司于2013年12月进行首次公开募股，总筹资额为2亿英镑，计划将募集资金与债务结合进行投资 [5] - 近期相关动态包括：以账面价值及6%的净初始收益率出售了价值1.99亿英镑的资产；租金审查上涨+40%；负债率（LTV）低于35%；收益率稳定；以及为Currys公司新签了年租金950万英镑的租约 [4] 公司估值与市场数据 - 目标价基于贴现现金流估值法得出 [6] - 当前股价为144.00便士，52周价格区间为174便士至132便士 [3] - 流通股比例为86.5% [3]