业绩总结 - B&M Retail在FY26的销售预期下调，预计集团销售将比之前低1%/-1%[1] - FY26的集团调整后EBITDA为4.76亿英镑，低于市场预期2%[1] - FY26和FY27的每股收益（EPS）预期分别为21.3便士和22.9便士，较之前预期有所上调[1] - 预计FY27的调整后EBITDA利润率为8.6%[1] - 预计FY27的销售收入为59.34亿英镑，FY28为60.75亿英镑[4] 用户数据 - 预计2027年第一季度B&M UK的同店销售将持平，主要受不利春季天气影响[1] - 预计FY27的毛利率将同比增长20个基点，FY28将增长65个基点[1] 市场展望 - 目标价格上调至2.00英镑，基于2027年日历年约8倍的市盈率[9] - 市场资本总额为20.4亿英镑，预计股息收益率为4.8%[2] - 主要风险包括门店扩张放缓和国际扩张潜在失望[10] 其他策略 - 公司在推荐的金融工具中充当流动性提供者，并可能以主承销商身份参与交易[17] - 研究分析师及其团队在过去12个月内未查看过所提供投资观点的公司的实际运营[18] - Citi Research的研究推荐在过去12个月内的分布为：买入33%（63%为投资银行客户），持有44%（52%为投资银行客户），卖出23%（46%为投资银行客户）[29]