业绩总结 - Vestas预计第二季度调整后的EBIT为2.21亿欧元，同比增长13%[1] - 预计第二季度收入为47亿欧元，超过市场预期的44.4亿欧元，主要得益于海上销售的增长[1] - 海上销售预计将从第一季度的10.5亿欧元增长至12亿欧元，市场预期为8.8亿欧元[1] - Vestas的2026年调整后每股收益预期为1.27欧元，2027年为1.50欧元，2028年为1.45欧元[4] - Vestas的市盈率在2027年预计为15.9倍，略低于欧盟资本品的13倍[3] 用户数据 - Vestas在风电行业中占有约10%的市场份额，具有多元化的地理和产品组合[10] - 预计2026年海上订单量预计为5,285 MW，较市场共识高出37%[15] - 2026年陆上订单量预计为13,701 MW，较市场共识低3%[15] 未来展望 - 管理层可能会将2026年的销售指引上调至210-220亿欧元，反映出对海上业务的信心[2] - 预计管理层将宣布1.5亿欧元的股票回购，符合其资本配置政策[2] - 预计2026年整体收入预计为21,981百万欧元，较市场共识增加4%[15] 新产品和新技术研发 - 2026年电力解决方案的收入预计为18,339百万欧元，比市场共识高出4%[15] - 2026年电力解决方案的调整后EBIT预计为1,643百万欧元，较旧预测增加4.4%[17] - 2026年电力解决方案的EBIT利润率预计为7.5%，较旧预测提高0.2%[17] 市场扩张和并购 - 尽管预计第二季度表现良好，Vestas仍维持“表现不佳”的评级，主要基于美国市场的不确定性和服务利润率压力[3] - 风电需求、竞争、服务合同执行及成本压力等因素将影响未来业绩的风险[18]