报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市（维持评级）” [5] 报告核心观点 - AI4S（AI for Science）已从单纯模拟计算延伸至全链路科研闭环，持续赋能药物研发，重视产业链价值 [3] - AI制药正在颠覆传统研发范式，创造全新研发需求，CXO和上游产业链有望系统性受益 [3][27] - 创新药优先配置，重点关注具有BD出海潜力或已实现BD的精选个股、商业化放量有望超预期的标的、前沿技术平台 [4] - 创新药产业链优先配置，全面看多CRO、CDMO、生命科学上游等高景气度赛道 [4] - 建议关注医疗器械，寻找出海增量是关键，重点关注手术机器人、脑机接口等热门方向 [4] - 建议关注中药板块，政策利好不断落地，重点布局高股息核心资产 [4] 根据相关目录分别进行总结 1 建议关注医药组合上周表现 - 上周周度建议关注组合算数平均后跑赢医药指数10.3pct，跑赢大盘指数14.1pct [11] - 上周月度建议关注组合算术平均后跑赢医药指数8.1pct，跑赢大盘指数11.9个点 [12] - 周度组合建议关注信达生物、康诺亚、药明康德、药石科技、金斯瑞生物科技、新产业 [4] - 月度组合建议关注信达生物、康诺亚、众生药业、甘李药业、药明康德、康龙化成、新产业、可孚医疗 [4] 2 AI4S 持续赋能药物研发，重视产业链价值 2.1 AI for Science 动能增强，AI 开始进入科学发现的核心流程 - AI for Science的应用范围正由科学机器学习和模拟计算，扩展至覆盖问题提出、计算求解与实验验证的端到端科研流程 [15] - 在药物研发领域，AI当前应用较多的环节包括靶点发现、蛋白质结构预测、虚拟筛选、分子生成与优化等 [18] - 随着自动化实验室逐步成熟，AI的应用边界正由研发前端的“干实验”向合成、筛选和检测等“湿实验”延伸 [18] - 海外企业主要沿基础模型、AI药物设计和自主实验室等方向布局，包括Google DeepMind、Isomorphic Labs、Periodic Labs、Lila Sciences [18] - 国内企业方面，英矽智能实现靶点发现、分子设计、临床预测等多个环节全覆盖 [19] - 深势科技依托科学发现智能引擎，服务全球1000余所高校、300多万名科研工作者、150余家行业龙头 [19] - 晶泰科技部署超过300台机器人实验工站，成为全球商业运营规模最大的人工智能实验工站集群 [19] - 剂泰科技聚焦药物递送创新，研发全球首个AI纳米递送平台NanoForge [19] 2.2 从实验设计到真实验证：XtalPi Science 构建自主科学发现闭环 - 2026年7月，晶泰科技正式发布XtalPi Science科学智能平台与Genius Agents科学智能体矩阵 [22] - XtalPi Science将Agentic AI、Scientific AI和Physical AI三类能力连接起来，形成统一调度跨学科专家智能体、数百项专业工具及自动化机器人实验集群 [22] - XtalPi Science可实现“数字假设—专业预测—物理验证—数据反馈”的完整闭环 [23] - 晶泰SureRoute合成预测模型化学幻觉率仅4.6%，仅为前沿通用大语言模型的六分之一 [3][23] - 合成路线首条预测准确率高达51.7% [3][23] - SureRXN失败实验预测准确率达到81%至89%，超过化学家38%至60%的对照表现 [3][23] - 可将分子合成试错次数由5-10次压缩至平均仅需1.19次 [3][23] - AI4S企业的长期价值主要取决于模型能否在真实实验中持续获得验证、专有数据能否形成正向循环，以及研发效率提升能否转化为更高的临床成功率和可持续收入 [27] 3 医药板块周行情回顾及热点跟踪（2026.8.3-2026.8.7） 3.1 A股医药板块本周行情 - 本周中信医药指数上涨6.1%，跑赢沪深300指数3.8pct，在中信一级行业分类中排名第9位 [3][28] - 2026年初至今中信医药生物板块指数上涨0.6%，跑输沪深300指数0.8pct，在中信行业分类中排名第10位 [3][28] - 医药子板块表现：医疗服务+15.7%，化学原料药+8.3%，生物医药+7.0%，医药整体+6.1%，化学制剂+4.7%，医疗器械+2.8%，医药流通+0.3%，中成药+0.3% [35] - 截至2026年8月7日，医药板块整体估值（PE TTM）为30.19，环比上升6.15% [36] - 医药行业相对同花顺全A（除金融、石油石化）的估值溢价率为9.52%，环比上升0.74pct [36] - 本周中信医药板块合计成交额为6627.3亿元，占A股整体成交额的5.5%，成交额较上个交易周期上升16.7% [41] - 2026年初至今中信医药板块合计成交额为166746.3亿元，占A股整体成交额的4.3% [41] - 本周涨幅前五的个股为：义翘神州（+59.8%）、百花医药（+49.9%）、华兰股份（+44.7%）、药康生物（+37.9%）、百普赛斯（+33.8%） [3][45] - 本周医药生物行业中共有13家公司发生大宗交易，成交总金额为3.8亿元 [46] - 大宗交易成交前五名为：君实生物、康龙化成、诺唯赞、润都股份、贝达药业 [46] 3.2 下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪 - 预计下周无新股上市 [51] 3.3 港股医药本周行情 - 本周恒生医疗保健指数上涨8.0%，较恒生指数跑赢8.8pct [52] - 2026年初至今恒生医疗保健指数上涨1.9%，较恒生指数跑赢1.7% [52] - 本周涨幅前五的个股为：中国智能健康（+57.6%）、歌礼制药-B（+33.7%）、君圣泰医药-B（+30.8%）、Te Healthcare（+28.0%）、大健康国际（+27.9%） [55]