报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐|维持”[7] 报告核心观点 - 消费电子及家电企业跨界布局人形机器人，有望带来增量场景需求，建议重点关注LG产业链的国产零部件供应商、具备工业场景know-how的系统集成商及本体企业、英伟达生态相关配套企业[5] - LG与英伟达合作事件有三点值得关注：第一，LG明确人形机器人量产时间，与英伟达GR00T平台绑定，延续“通用模型平台+场景应用”的主流路线；第二，LG采用“产线轮式PoC→双足人形”的渐进策略；第三，AI工厂与人形机器人同步推进，反映头部企业在AI算力基础设施与智能终端协同布局的战略思路[4] 周度行情回顾 - 2026年8月9日至8月14日，人形机器人概念指数上涨0.76%，相较沪深300指数跑赢1.37pct[2][12] - 年初至今累计涨跌幅，人形机器人概念指数下跌5.49%，相较沪深300指数跑输6.27pct[2][12] - A股人形机器人指数相关个股中，秦安股份周涨幅最大（+31.87%），嘉立创周跌幅最大（-18.67%）[2][16] - 周涨幅前十个股包括：秦安股份（+31.87%）、移远通信（+22.66%）、金博股份（+21.98%）、飞亚达（+20.65%）、斯菱智驱（+20.24%）、骄成超声（+18.75%）、敏芯股份（+18.34%）、香山股份（+17.79%）、阿莱德（+17.56%）、翔楼新材（+16.73%）[17] - 周跌幅前十个股包括：嘉立创（-18.67%）、德迈仕（-15.70%）、杰克科技（-12.70%）、明新旭腾（-9.95%）、芳源股份（-9.16%）、奥迪威（-8.15%）、中控技术（-8.01%）、新开普（-7.45%）、博实股份（-7.02%）、捷众科技（-6.63%）[17] 周度热点回顾-政策端 - 第二届世界人形机器人运动会将于8月22日在国家速滑馆“冰丝带”开幕，共吸引六大洲16个国家的666支队伍、2056台机器人同台竞技，队伍总量同比增长138%，机器人数量翻了两番，赛项总数从首届26个拓展至51个[19] - 工业和信息化部、应急管理部联合印发《安全应急装备产业发展“十五五”规划》，提出促进人工智能、具身智能等新兴技术融合创新，推动安全应急装备迭代升级[20] - 广东发布意见，围绕具身智能、生物制造、量子科技等前沿领域开展标准体系规划研究[21] - 河南印发《河南省政府投资基金重点投资领域清单》，未来产业包括人工智能与具身智能等6个领域，重点布局人形机器人、通用大模型等前沿方向[21] - 上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，推动人形机器人软硬件开源项目在沪“首发”[22] - 上海浦东张江重点发展智能芯片、具身智能、智算服务等底层硬核科技[23] 周度热点回顾-产品技术迭代 - LG将推出基于NVIDIA Isaac GR00T平台的下一代人形机器人[23] - LG与英伟达签署谅解备忘录，具体规划：1）机器人：今年内在田纳西州洗衣机产线部署轮式机器人做概念验证，计划于2027年Q1推出基于英伟达Isaac GR00T平台的双足人形机器人；2）AI工厂：计划2027年上半年建成基于Vera Rubin的AI工厂参考站点，2028年上半年扩展至韩国境内80MW规模；3）移动出行：将开发基于英伟达DRIVE Hyperion的下一代AI定义车辆平台[4] 周度热点回顾-投融资 - 亮源新创完成数亿元Pre-A轮融资，由国科投资领投，资金用于超大规模具身智能模型训练、多模态数据基础设施建设、软硬件全栈平台研发及团队扩张[23] - 西湖机器人完成过亿元A轮融资，由海愿基金领投，资金用于人形机器人统一大模型技术攻关，迭代升级自研通用大脑[24] 周度热点回顾-重点公司信息更新 - 智洋创新公告拟定增募资不超9.04亿元，用于多垂域具身智能及人工智能体研发项目、智能感知终端及其分析管理平台研发项目、全域人工智能感知终端产业化升级改造及配套能源设施建设项目及补充流动资金和偿还有息负债[24][25] - 震裕科技公告拟发行18.8亿元可转债，募集资金拟用于锂电池精密结构件扩产项目7.52亿元、人形机器人精密模组及零部件产业化项目2.82亿元、电机铁芯扩产项目2.82亿元及补充流动资金5.64亿元[25]