财务表现 - 26年上半年营收/净利润为70.52亿/8.97亿元，同比增长17.2%/下降10.1%[2] - 26年Q2营收41.44亿元，同比增长17.1%，净利润4.98亿元，同比下降20.7%[2] - 26年Q2毛利率47.2%，同比增加0.7个百分点，净利率下降5.7个百分点至12.0%[2] 市场表现 - 26年上半年海外营收17.6亿元，同比增长54.4%，占比从19%提升至25%[3] - 26年上半年国内营收52.9亿元，同比增长8.5%，招标市场份额同比增加1.7个百分点[3] 业务板块 - 设备销售/维护服务营收同比增长19.7%/20.1%[3] - MR/CT/MI/XR/RT设备销售在26年上半年同比分别增长16%/9%/26%/41%/64%[3] 前景展望 - 26年预计总营收/海外营收增长20%/50%[4] - 因成本控制和外汇逆风减小，预计26年净利率较上半年有显著改善[4] 估值与评级 - 下调目标价至146元，维持买入评级[5] - 预计26/27年每股收益较之前分别上调3%/下调7%[5]