业绩表现 - H126公司收入/净利润分别达7.31亿元/1.39亿元，同比增长25%/28%[1] - Q226收入3.94亿元，同比增长27%、环比增长17%，略超预期；净利润7700万元，同比增长22%、环比增长23%[1] - Q226毛利率增长约2ppt至38.9%，超预期，主要得益于高利润率业务增长[1] 业务板块 - H126制冷压缩机收入同比增长12.5%，占总收入49%，毛利率提升1.2ppt至41%[2] - 工程机械相关收入同比增长43%，占总收入40%，毛利率扩张1.4ppt至33%[2] - 其他业务收入同比增长24%至7400万元，占总收入10%，毛利率提升4.6ppt至43.7%[2] 合同负债 - H126合同负债较2025年底大幅上涨232%至300万元[2] 股票信息 - 12个月评级为买入，目标价58元，2026年8月19日股价42.38元[4] - 预计预测股价涨幅36.9%，股息收益率0.9%，股票回报率37.8%，超额回报率31.0%[7] 风险因素 - 估算存在全球AIDC资本支出放缓、竞争加剧、客户要求提高、非AIDC领域需求放缓等风险[9]